【研報掘金丨申萬宏源：維持中芯國際“買入”評級，一季度指引積極】申萬宏源研究指出，中芯國際2024年四季報實現營業收入22.07億美元，環比增長1.7%，連續第二個季度超20 億美元，創歷史新高，歸母淨利潤4.93億美元，同比減少45.4%。公司毛利率表現優於三季度指引（18%-20%），營收符合三季度公告指引區間。2024年公司出貨總量超過800萬片，年平均產能利用率為85.6%。公司摺合8 寸晶圓月產能從24Q3的884.25K/M繼續提升至24Q3的947.625K/M，單四季度增加摺合約28K/M的12寸產能，促進公司產品結構進一步優化，平均銷售單價上升。一季度指引積極，維持高強度資本開支。公司的先進製程溢價持續，維持“買入”評級。
申萬宏源研究指出，
中芯國際2024年四季報實現營業收入22.07億美元，環比增長1.7%，連續第二個季度超20 億美元，創歷史新高，歸母淨利潤4.93億美元，同比減少45.4%。公司毛利率表現優於三季度指引（18%-20%），營收符合三季度公告指引區間。2024年公司出貨總量超過800萬片，年平均產能利用率爲85.6%。公司摺合8 寸晶圓月產能從24Q3的884.25K/M繼續提升至24Q3的947.625K/M，單四季度增加摺合約28K/M的12寸產能，促進公司產品結構進一步優化，平均銷售單價上升。一季度指引積極，維持高強度資本開支。公司的先進製程溢價持續，維持“買入”評級。
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