智通財經APP獲悉，國泰君安發佈研報稱，近日，多地政府部門本地部署DeepSeek，與金融行業類似，政務領域也有相應的數據隱私要求和信創要求，本地部署或國資雲部署是最優解。引入AI技術並非簡單的工具更迭，而是政務服務理念與模式的深度重塑。隨着應用場景的擴張，對於本地算力需求或國資雲的算力需求將持續釋放，政務IT企業和國資雲運營方有望充分受益。

國泰君安主要觀點如下：

多地政府部門本地部署DeepSeek

2月16日，廣州市政務服務和數據管理局近日在政務外網正式部署上線DeepSeek-R1、V3 671B全量大模型。同日，深圳市基於政務雲環境面向全市各區各部門正式提供DeepSeek模型應用服務，另有多地政府官宣接入DeepSeek。國泰君安認爲，與金融行業類似，政務領域也有相應的數據隱私要求和信創要求，本地部署或國資雲部署是最優解。

DeepSeek融入政務流程有助於政府大幅提升效率，新增國資雲算力需求

政務服務作爲與民衆生活息息相關的關鍵領域，正面臨着持續優化與升級的迫切需求。將模型的黑盒計算能力與邏輯判斷的白盒結合，將本地模型能力融入現有“一網通辦”、“一網統管”中，有望大幅提升政務服務效率。引入AI技術並非簡單的工具更迭，而是政務服務理念與模式的深度重塑。隨着應用場景的擴張，對於本地算力需求或國資雲的算力需求將持續釋放，政務IT企業和國資雲運營方有望充分受益。

公共數據可以作爲外掛知識庫，也可結合數據要素對外輸出

模型本地部署後，首先可以外掛各類本地知識庫。政務系統長年累月積累大量業務數據和文件，都可以通過RAG的形式提升本地版DeepSeek模型的專業能力。同時此類知識庫，也可以作爲數據要素產品對公衆開放，在確保數據安全的前提下賦能外部模型能力，爲政務IT公司創造新商業模式。

推薦標的：新點軟件(688232.SH)、太極股份(002368.SZ)、數字政通(300075.SZ)。

受益標的：深桑達A(000032.SZ)、易華錄(300212.SZ)、雲賽智聯(600602.SH)、廣電運通(002152.SZ)等。

風險提示：財政IT開支不及預期，競爭加劇風險。