金吾財訊 | 中信建投表示，北美四家雲廠商資本開支保持高速增長趨勢。國內雲廠預計也有望提升capex計劃，近期國內頭部雲廠商紛紛宣佈上線或部署DeepSeek，並且在大模型和應用領域持續有重大進展。阿里巴巴與蘋果合作爲國行iPhone開發AI功能。微信搜一搜在調用混元大模型豐富AI搜索的同時，近日正式灰度測試接入DeepSeek。三大運營商、各行業相關軟件/應用公司等相繼宣佈上線或部署 DeepSeek。建議持續重視算力產業鏈，算力服務提供商、私有云/公有云服務商、IDC建設相關鏈條及服務器、交換機等設備廠商等有望獲益。該行指，IDC行業有望進入新週期。當前能夠滿足CPU算力要求的有效機房已經得到明顯消化，GPU算力的高功率要求將推升新機房訂單下放。建議重點關注存量機房上架率高、新業務聚焦GPU算力相關的IDC企業。