金吾財訊 | 希慎興業(00014)連日走高，日線圖錄得4連陽，截至發稿，報12.98港元，漲幅3.18%，成交額2304.36萬港元。消息面上，滙豐環球研究發表報告，公司2024財年業績優於預期。集團下半年基本利潤按年增16%，而上半年則下降1%。若不計入永續資本證券持有人的貢獻，盈利將按年增25%至7.3億港元。各主要業務(零售、辦公和住宅)的租金在下半年均呈現改善跡象。該行認為，在市場充滿挑戰的情況下，該公司的業績是前幾年制定的擴張策略的成果。1月利園商場租戶銷售額和客流量均實現了積極增長。雖然該行預計負債比率將在2026年底利園八期項目竣工之前呈上升趨勢，但由於盈利可見性有所改善，投資者可對股息前景感到放心。該行將2025/26年盈利預測上調1.9%及1.4%，以反映該行零售租金更高的假設。維持希慎興業「買入」評級及目標價18.4港元。摩根士丹利表示，希慎去年基本溢利升11%至15.38億元，高過該行預期7%，主要因為寫字樓收入勝預期。該行指，全年每股派息持平於1.08元，即股息率9.1%，符合預期。而2024年的現金派息為11億元，仍不足以覆蓋估算的現金收益8億元。考慮前景依然充滿挑戰，該行維持對希慎「減持」評級，目標價13港元。