作者|郭一鳴，編輯|顧謹豐

來源：巨豐投顧、好股票應用

昨日咱們提到：“在 DeepSeek 概念出現分化的情況下，科技股的熱度已然開始向外擴散，市場的投資熱情也有希望從科技股逐步向更爲廣泛的方向發酵，中國資產的整體估值修復進程還將持續推進”從今日市場的實際表現來看，港股出現調整，A股則維持震盪態勢。科技股依舊是市場的主線，隨着AI+概念的崛起，泛科技板塊開始走強，市場的賺錢效應正逐步擴散。總體而言，短期內指數或許仍會反覆，但在後 DeepSeek 時代，AI應用端以及AI+等板塊有望繼續發酵，成爲市場新的機遇所在。

近期我們曾提到，儘管港股整體表現強勢，但在持續上行後，隨着估值大幅修復，且階段性獲利頗豐，資金可能存在獲利了結的需求，進而引發指數的震盪或回落。今日，港股市場整體呈現低開整理的態勢，短期上漲勢頭有所減弱。而 A股方面，指數整體受到壓制，但市場熱點依然活躍，賺錢效應也有所擴散。具體來看，隨着 DeepSeek 概念的分化，以AI爲首的科技股主線雖然仍是市場主流，但其重心已開始轉移。尤其是近期人形機器人、AI醫療以及 AI眼鏡等領域爆發，市場從對 DeepSeek 的炒作開始擴散，逐步轉向 AI下游以及AI +等方向。以 AI爲核心的炒作，也逐漸過渡到多熱點並存的泛科技領域。

在此之下，在大幅炒作之後，對於後DeepSeek 時代，還有哪些機會值得關注呢？

一方面，就是AI應用以及AI+等下游領域，以及AI向自動駕駛和機器人等泛科技領域輪動。這方面，其實近期繼續火爆的機器人就是很好的佐證。而除此之外，今日火爆的AI眼鏡就是AI應用以及AI+等下游領域的典型代表。而除了人形機器人之外，智能駕駛仍有發酵；除了AI眼鏡之外，文娛、醫療行業等存在被顛覆的可能，AI+遊戲、AI+教育以及AI+醫療等，也仍有發展的巨大空間，或值得跟蹤和挖掘；

另一方面，隨着概念股的集中炒作，在估值修復之下，後期業績兌現的預期或提升，具有基本面支撐的品種或成爲資金青睞的對象。這方面，此前咱們也替代，根據廣發證券此前的研究統計，以AI產業鏈環節爲例，AI眼鏡、AI PC、AI手機、機器人、智能駕駛、IDC &雲計算等領域都存在放量增長以及業績兌現的可能性，投資者不妨進行新的跟蹤和關注。

整體看，隨着港股估值大幅修復以及持續上行後獲利兌現需求的增加，短期內市場拋壓可能會逐步加大，給港股帶來一定的短期壓力。而A股在 DeepSeek 概念集中炒作之後，大概率會迎來分化，市場資金出現分歧，整體回調壓力也在上升。不過，鑑於當前市場承接力度良好，科技股之間的分化促使熱度進一步擴散，這有利於更廣泛投資機會的延續。此外，在科技股價值重估的大趨勢下，未來不排除會有更多資金持續湧入，推動中國資產實現全線的估值修復。對於投資者來說，應考慮規避近期持續大漲的高位科技股，適當關注熱點輪動過程中，低位AI應用以及“AI+”領域的擴散機會。

作者：郭一鳴 執業證書：A0680612120002

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