金吾財訊 | 東吳證券發研報指，舜宇光學科技(02382)發佈2024年業績預告，2024公司預計實現歸母淨利潤26.4-27.5億元，同比+140%至+150%，超市場一致預期。該行表示，2025M2比亞迪發佈“智駕平權”戰略，10/15/20萬級車型全系標配智駕系統，10萬以下車型多數搭配。龍頭邁進智能化有望引領行業新一輪配置競爭，吉利、長安、奇瑞等廠商下放智駕功能至10萬+價位車型。該行認爲公司作爲車載鏡頭龍頭有望充分受益智駕方案下沉及高階智駕滲透，車載鏡頭及模組保持高盈利能力。該行續指，公司大像面潛望式產品實現量產，多羣組潛望式手機鏡頭完成研發，有望迅速承接潛望式鏡頭下沉至低端機型的增量需求。該行預計隨手機出貨復甦、光學環節競爭改善、公司A客戶份額提升及產品結構改善，2025年鏡頭有望量價齊升。該行認爲公司手機產品高端化有望持續，同時汽車產品受益於智駕滲透，因此該行將公司2024/2025/2026年預期歸母淨利潤由23.0/29.1/34.5億元上調至26.9/33.2/42.4億元，最新收盤價對應PE分別爲35.6/28.8/22.6倍，維持“買入”評級。