花旗積極唱多AppLovin(APP.US)：恐面臨Unity(U.US)競爭「施壓」，但長期增長潛力仍「爆表」

智通財經APP獲悉，據花旗研究稱，移動營銷公司AppLovin(APP.US)在未來幾個季度可能會面臨來自Unity Software(U.US)的競爭壓力，但長期增長前景依然強勁。花旗重申對AppLovin股票的「買入」評級，並將其目標股價從460美元上調至600美元。

以傑森·巴齊內特(Jason Bazinet)為首的花旗分析師在一份投資者報告中表示：「隨着我們步入2025年第一季度，我們看到一個潛在風險：Unity在其增長業務板塊(Grow segment)推出新的廣告技術解決方案。不過，我們的分析表明，如果Unity的增長業務開始表現得更好，潛在的收入逆風可能較小，大約每季度4000萬美元。」

上周，AppLovin公布第四季度財務業績後，其股價飆升超過25%。

巴齊內特指出：「或許AppLovin增長前景中最令人興奮的是其長期機遇。為評估這一點，我們進行了兩組分析。首先，我們將AppLovin與各類社交媒體的每用戶平均日收益(ARPDAU)進行了對比。分析顯示，AppLovin的收入可能會在現有水平基礎上增長2倍至14倍。」

他補充道：「其次，我們評估瞭如果購買展示量的轉化率從1%提高到5%，AppLovin的收入會如何增長。這一分析也表明，AppLovin的收入可能會在現有水平基礎上增長14倍。」

Unity預計將在美股周四盤前公布其2024年第四季度財務業績。市場普遍預期其調整後每股收益為0.16美元，營收為4.3347億美元。