金吾財訊 | A股大盤午後持續疲軟，三大指數全天震盪調整，截至收盤，滬指跌0.18%，深證成指跌0.08%，創業板指跌0.67%。滬深兩市全天成交額2.08萬億，較上個交易日縮量1121億。總體上看，個股漲多跌少，全市場超2700只個股上漲。盤面上看，AI製藥、教育、醫療服務等概念板塊受壓居前；發電機概念，化纖行業、工程諮詢服務等概念板塊有支撐。華泰證券指出，上週A股震盪上行，阿里財報超預期帶動下半周科技板塊繼續上行，中國資產重估行情或進一步擴散：第一，產業、地產、民企營商環境等積極因素繼續湧現，阿里財報超預期有望推動AI主題投資向產業賽道投資過渡；第二，全球資金在中美權益資產之間再平衡，目前主動配置型外資對本輪行情參與程度仍不高，若後續長線外資迴流，外資偏好的國內優勢產業和高ROE資產或受益；第三，參考過往產業週期行情，產業邏輯強化或帶來擁擠度中樞抬升，當前或可適當放寬對擁擠度的容忍度。配置上，電子、傳媒等擁擠度較高，繼續在科技內部高低切，關注醫藥、金融等受益於AI的低位板塊。