阿里巴巴昨晚發佈2025財年第三季度年報。第三季度營收同比增長8%，雲收入同比增長13%，資本支出314億，都超出市場預期。

阿里巴巴集團首席執行官吳泳銘說：“展望未來，由AI推動的雲智能集團收入增速還會持續提升。我們將繼續執行聚焦電商和雲計算的戰略，持續投入以推動長期增長。”

智通財經APP獲悉，數據中心配電系統要求嚴格，高等級需強配備用電源。

備用電源是保障A級數據中心正常運行的必要條件，其中柴油發電機爲最主流備用電源配置，性能等級要求高。受益當前國內AIDC及數據中心建設持續高景氣，高端柴油發電機需求高增。

數據中心用高功率柴油發電機仍由海外企業主導，其中發動機是柴油發電機核心零部件。AIDC用高功率柴油發電機組功率一般爲1.8-2MW，主要選取國外進口大型外資企業的產品。

國泰君安測算2025年國內數據中心用柴油發電機市場將達91億元，同比增長50%以上，預計至2028年市場空間將達181億元，3年CAGER達26%。

國泰君安證券研報表示，受益國內AIDC及數據中心建設持續高景氣，高端柴油發電機需求高增。數據中心配電系統要求嚴格，高等級數據中心需強配備用電源，其中柴油發電機爲最主流備用電源配置，性能等級要求高。

當前數據中心用高功率柴油發電機仍由海外企業主導，發動機爲核心零部件。海外廠商業務訂單持續高增，但擴產進度較慢，擴產進程普遍受到發動機產業特有的複雜供應鏈制約。

當前高功率柴發已現供不應求，供應鏈有望開啓漲價趨勢，全球供應鏈波動催生國產品牌發展機遇。

發動機方面，國產柴油發動機技術突破加速趕超國際水平；發電機組方面，頭部OEM企業強化與海外發動機廠商合作保供，亦有望受益供需緊張帶來的盈利提升。

柴油發動機核心企業港股：

濰柴動力（02338）：國內柴油發電機組頭部OEM廠商主要爲科泰電源、濰柴重機、豪泰科技以及蘇美達等，柴油發動機生產廠商爲濰柴動力、玉柴國際等。大缸徑發動機高附加值市場前景廣闊，是再造公司發動機板塊的新賽道。全球市場容量每年可達200億美元，附加值極高，隨着AI時代的到來，用於數據存儲的大數據中心建設將會給大缸徑發動機帶來極大的市場空間，企業指出這是一條再造濰柴發動機板塊的新賽道。2023年，公司M系列大缸徑高功率密度發動機銷售8100餘臺，同比增長38%，突破全球大數據工程中心、礦卡等高端市場。2024年前三季度M系列大缸徑高速發動機銷量近6000臺，產品結構持續優化，以數據中心爲代表的高端化產品佔比提升明顯。