金吾財訊 | 交銀國際發研報指，預計龍源電力(00916)2024全年盈利約爲61億元，同比微跌1%。主要原因是風電2024年發電量同比下跌1%，同時公司出售火電項目股權在3季度完成，減少了下半年火電業務的盈利。該行認爲目前投資者較關心交易電價及項目利用率的穩定程度，該行認爲國家對上網電量及電價改革的通知文件，已提供較穩定的電價交易範圍，目前有待實際執行。利用率方面，該行認爲變數仍在今年風速是否較去年有所回升。公司自身的因素方面，以大代小的進度在今年應該較去年加快，該行認爲相關減值的影響可能回到2023年約20億元的水平。另外，該行關注公司會否因上網電量及電價的新政而在今年6月1日之前加快裝機進度，該行認爲適逢公司決定剝離火電業務，加快新能源裝機亦對公司盈利結構起穩定作用。該行估計公司2025年盈利將同比溫和增長4.8%，同時維持公司10.5倍2025年市盈率的估值標準，因每股盈利預測下調及匯率變動，目標價調整至8.0港元，維持買入評級。