金吾財訊 | 交銀國際發研報指，根據先聲藥業(02096)發佈的2024年全年盈利預告，公司預計實現收入66.20-66.50億元（人民幣，下同），同比增幅在0.2-0.6%之間，基本符合該行此前的預期；全年實現淨利潤7.18-7.48億元，同比增長約0.4-4.6%。全年經調整淨利潤表現高於該行的預測8-11%，達到約10.03-10.33億元，同比增幅達到39.5-43.7%，大幅增長主要歸因於創新藥收入佔比提升帶來的毛利潤上升。該行預計公司將逐步從過去兩年的行業波動中復甦，未來業績增長主要驅動力來自：1）先必新循證醫學證據、指南推薦級別和醫院覆蓋不斷加強，新劑型舌下片上市後，治療場景有望進一步擴大，公司對於針劑+舌下片的銷售峯值指引達55億元；2）科賽拉2024年底醫保談判成功，被首次納入醫保目錄，預計年銷售將快速爬升至5億元以上；3）未來一年，公司還將上市蘇維西塔單抗、達利雷生，合計銷售峯值有望超30億元；4）經營槓桿效應放大，費用率持續改善。該行維持買入評級和10.00港元目標價。