本文來自微信公衆號：共識粉碎機，作者：波太金，題圖來自：視覺中國

週五美股算力因爲微軟砍數據中心的Channel Check大跌，而且我觀察到這個話題週末發酵的很快，各路Twitter大V都在收盤後開始Debate。

Rumour是這個：

Rumor going around that $MSFT is paying penalties to get out of some data center contracts & power agreements-- changing tone drastically on CAPEX growth. Might be another DeepSeek shockwave to the semi supply chain.

有傳言稱，微軟（$MSFT）正在支付違約金以退出部分數據中心合同和電力協議——這大幅改變了市場對資本支出增長的預期。此舉可能對半導體供應鏈造成新一輪DeepSeek衝擊波，猶如之前事件引發的連鎖震盪。

週末發酵的風向是這樣：

實際上從1月份開始，就有個別客戶詢問我們微軟是不是砍了IDC。我們經過驗證確實砍了2個IDC，Wisconsin Kenosha和Georgia Atlanta，並在2月初通過調研和北美相關數據中心專家確認，也可以通過久謙紀要庫查詢歷史紀要，時間是2月9日我做的訪談。

這裏寫一點Detail和重點。

Wisconsin Kenosha數據中心佔地240Acres，本次計劃Delay3年，Delay的原因：

微軟不參與Stargate項目，Wisconsin的量轉移給Stargate

Wisconsin Kenosha項目本來計劃3.3Bn CAPEX投資

本次取消後，不會通過其他IDC補回Stargate的CAPEX

Georgia Atlanta數據中心佔地488Acres，本次計劃Delay1.5年，Delay的原因：

微軟高估了Atlanta周邊的需求，目前測下來實際需求小於供給，沒必要單獨開這個數據中心了

Atlanta區域歷史上也經常出現供過於求的情況，估算容易估高，這裏企業客戶少

在其他區域都還沒看到供過於求的情況

因爲Deepseek，其他IDC的利用率有上升：

Atlanta以外都沒有看到利用率下降的問題，Atlanta屬於個例

Deepseek後Azure看到了GPU利用率有15%上升，預計會持續6個月時間，之後回到正常利用率

利用率提高主要是因爲Double Purchase，客戶在使用現有模型的情況下，同時測試Deepseek新模型

該專家還同時聊了鳳凰城IDC調試情況，以及Azure的CAPEX預期。

因爲GB調試過程非常複雜，目前看鳳凰城IDC估計在3月上線第一批卡1～2萬，其他的7～8萬張卡可能要到5月底才能上線。

該專家認爲後面幾個季度CAPEX不會環比增長，甚至在一年後CAPEX會出現輕微環比下降。但該專家一向比較悲觀，不一定在CAPEX上有參考價值。

本文來自微信公衆號：共識粉碎機，作者：波太金