金吾財訊 | 中信證券表示，近日，中國人民銀行發佈《2024年支付體系運行總體情況》；國家金融監督管理總局公佈2024年四季度銀行業保險業主要監管指標數據情況。2024年支付業務統計數據顯示，我國支付體系運行平穩，銀行賬戶數量、銀行卡信貸規模、支付業務量等總體保持增長，但需注意的是，信用卡逾期問題有所加劇。銀行板塊投資來看，近期銀行基本面格局穩定，預計1季度擴表積極，息差回落幅度在預期內，財務表現平穩。在此背景下，銀行股短期走勢更多受市場風格因素影響，中期走勢則仍受益於商業模型重估。由於上週資本市場風格表現極致充分，預計後續銀行等高確定性板塊表現有望接力，絕對收益空間樂觀。個股組合方面，推薦2條主線：1）紅利貢獻穩健回報，選擇業績增速穩定、分紅率穩定、資產質量穩定、估值波動低的個股；2）商業模型優異公司，估值溢價有望迴歸常態區間：選擇ROE高且確定性強，當前估值溢價仍處低位的個股。