1.快手-W第四季度業績預期怎麼樣？

截至2025年02月21日，根據朝陽永續季度業績前瞻數據：

預測營業收入355.86~362.92億元，同比增長9.3%~11.5%；預測淨利潤34.48~42.57億元，同比變動-4.5%~17.9%；預測經調整淨利潤27.85~55.60億元，同比變動-36.2%~27.5%。

關注後續財報數據披露後能否超預期，朝陽永續港股季度業績前瞻數據將爲投資者提供業績鑑定。

2.快手-W最新賣方觀點

天風證券認爲：快手-W在2024年第三季度的業績表現符合預期，營業收入和經調整淨利潤分別同比增長11.4%和24.4%。用戶流量創新高，DAU和日均使用時長均有所提升。線上營銷業務增長強勁，尤其是外循環廣告。電商GMV同比增長15.1%，月均動銷商家數量同比增長超過40%。直播業務收入略有下降，但簽約公會和主播數量穩健增長。海外業務收入同比增長104.1%，營業虧損同比減少75.9%。

分業務來說：

1)線上營銷業務：外循環廣告增長顯著，內循環廣告增長穩健，預計Q4外循環廣告維持強勁增長態勢。

2)電商業務：GMV同比增長15.1%，月均動銷商家數量同比增長超過40%，預計全年GMV同比增速有望達18%。

3)直播業務：簽約公會及主播數量穩健增長，新產品如快聘業務進展良好，日均簡歷投遞量同比增長近一倍。

4)海外業務：收入同比增長104.1%，營業虧損同比減少75.9%，用戶增長和商業化變現取得突破。

華安證券認爲：快手-W在24Q3的業績表現中，營收達到311億元，同比增長11.4%，符合市場預期。經調整淨利潤爲39.5億元，同比增長24.4%，略超預期。公司日活躍用戶（DAU）創新高，達到4.08億，同比增長5.4%，月活躍用戶（MAU）爲7.14億，同比增長4.3%，日均使用時長增至132.2分鐘，總使用時長同比增長7.3%。電商業務GMV達到3342億元，同比增長15.1%，新入駐商家數量同比增長超30%，月活躍買家數爲1.33億，同比增長12.2%。線上營銷收入爲176.3億元，同比增長20%，主要得益於外循環營銷客戶和In-AppsAds短劇模式的推廣，短劇營銷消耗同比增長超300%。公司全自動投放解決方案滲透率達50%。預計24-26年公司總收入和NON-GAAP歸母淨利潤將持續增長。

（注：本文相關盈利預測數據均來自朝陽永續盈利預測數據庫）