金吾財訊 | 太平洋證券發研指，聯想集團(00992)24/25財年前三季度公司毛利率為15.96%，相對於去年同期下降了1.18個百分點，主要原因是基礎設施方案集團增長迅速，而其毛利率相對較低；銷售費用率為5.10%，相對於去年同期下降了0.62個百分點；管理費用率為4.05%，相對於去年同期下降了0.20個百分點。淨利潤包括其中含2.82億美元一次性所得稅抵免。該行指，從設備端來看，個人AIPC將日益普及，公司也陸續發布了多款產品。從基礎設施端來看，各大IT廠商的資本支出仍然高企，有望帶動服務器行業快速增長，公司亦發布了相對應的液冷產品Neptune。該行表示，公司的收入持續保持復甦態勢，面向AI領域公司呈現了積極的變化，收入增速和盈利增速均保持良好態勢。該行預計FY24/25E、FY25/26E、FY26/27E年公司的EPS分別為0.12美元、0.12美元、0.14美元，維持買入評級。