現金儲備再創記錄!“股神”巴菲特有何打算?

藍鯨財經
02-25

文|財華社

近日備受全球投資者矚目的伯克希爾(BRK.A.US)公佈了四季度及2024年全年財報,有哪些值得注意的地方?

利潤表現大超預期

數據顯示,2024年第四季度,伯克希爾的營業利潤同比飆增71%至145.3億美元,大超預期,創歷史紀錄,主要系公司大型保險業務的強勁表現和投資收益的增加。而四季度的淨利潤爲196.94億美元,去年同期爲375.74億美元。

2024年全年,伯克希爾實現營收3714.33億美元,上年同期3644.82億美元,稍弱於市場預期;全年營業利潤同比增長27%至474.37億美元,同樣得益於保險業務的強勁表現;實現淨利潤889.95億美元,低於上年的962.23億美元,但遠超市場預期。

在業績報告中,巴菲特表示:“2024年,伯克希爾的表現好於我的預期,儘管我們189家運營公司中有53%報告了盈利下降。隨着國債收益率的上升和對短期高流動性證券的增持,投資收益實現大幅增長。另外,我們的保險業務也實現了盈利的大幅增長,尤其是GEICO在經過重大改革後,效率顯著提升。”

這些點值得關注

業績報告中還有許多值得關注的地方。

衆所周知,近年巴菲特一直在增加手裏的現金儲備。財報顯示,伯克希爾第四季度現金頭寸升至3342億美元,創歷史新高,其現金儲備已經連續第10個季度增長。另外,其現金佔總資產的比例29%,創下數十年來的新高。

近期,關於美股可能見頂的猜測不少,一些機構也在激辯市場是否會迎來一波調整,伯克希爾的現金儲備持續增加或許也有這方面的擔憂。

另外,業績報告還顯示,截至2024年12月31日,伯克希爾權益投資的總公允價值超71%集中在蘋果(AAPL.US)、美國運通(AXP.US)、美國銀行(BAC.US)、雪佛龍(CVX.US)和可口可樂(KO.US)。

巴菲特在股東信中稱:“伯克希爾股東可以放心,我們將永遠將他們的大部分資金投資於股票——主要是美國股票,儘管其中許多將擁有重要的國際業務。伯克希爾永遠不會更喜歡現金等價物資產的所有權,而不是擁有好的企業,無論是受控的還是部分擁有的。”

不過,伯克希爾的年報億顯示,公司增加了在日本的投資。巴菲特在股東信中稱,伯克希爾可能會“逐步”增加對日本五大商社的持股比例。

這五家商社分別是:伊藤忠商事株式會社、丸紅株式會社、三菱商事株式會社、三井物產株式會社和住友商事株式會社。

值得一提的是,巴菲特在股東信中稱:“我們目前的日元平衡策略的數學計算結果也很令人滿意。截至我寫這篇文章時,預計2025年日本投資的年度股息收入將總計約8.12億美元,而我們日元計價債務的利息成本將約爲1.35億美元。”

從股價走勢來看,伯克希爾A類股近些年整體在持續上漲,而在近期其股價又迎來了一波漲勢,距離歷史高點並不太遠,表現比較亮眼。

需要指出的是,伯克希爾在過去取得優異成績和巴菲特息息相關,不過日前巴菲特稱自己已經開始使用柺杖,或表明“股神”身體狀況變差了。

在此次的股東信中,巴菲特也坦言:“今年我已94歲,距離格雷格·阿貝爾接任伯克希爾-哈撒韋CEO並執筆股東信的日子不會太遠。”

這方面的情況也值得投資者留意。 

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