星展發表研究報告指，滙豐控股(00005.HK) 去年業績符合預期，稅前利潤按年增8%至323億美元，而在其重組後，對今年銀行淨利息收入以及2025年至2027年的減省成本的指引強勁。隨其重組的正面展望，該行將其今明兩年的有形股本回報(ROTE)預期由原先介乎14.2%至14.7%，上調至介乎15%至15.5%。另料今明兩年的回購會與2024年的水平相若，主要受強勁資本狀況及可持續ROTE支撐，相信會是股價的關鍵催化劑。
報告對匯控今明兩年的稅前利潤預測上調5%至7%，以反映在高息環境持續更長時間下更強的淨利息收入預期，整體而言，料2025年至2027年間收入及盈利會錄得按年輕微增幅。該行重申評級“買入”，將目標價由84.2元升至98.7元，認爲ROTE可見度高支持進一步估值重評，並料股東回報吸引及今年股息率料約5釐。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-25 16:25。)
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