週五（2月28日），大數據產業方向隨市盤整，一站佈局數據要素全產業鏈的中證數據指數50只成份股中，僅算力一體機概念股恆爲科技漲停，其餘49只個股全部跌超3%，其中，東華軟件、雲賽智聯、科華數據跌停，拓爾思、雲天勵飛-U、中科星圖、奧飛數據均跌超10%。

　　熱門ETF方面，被動跟蹤中證數據指數的大數據產業ETF（516700）全天跌幅逐步拉大，場內價格收跌6.22%，本週累計下跌10%，但拉長時間來看，大數據產業ETF（516700）自本輪低點（1月13日）以來，累計上漲30.20%。

　　上交所數據顯示，大數據產業ETF（516700）已連續4日獲資金淨流入，合計金額2908萬元，或顯示資金看好板塊後市，逢跌進場埋伏！

　　注：大數據產業ETF（516700）標的指數（中證大數據產業指數）近5年分年度漲跌幅爲：2020年，3.57%；2021年，-3.5%；2022年，-25.68%；2023年，1.4%；2024年，10.57%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

　　消息面上，亞太股市集體回調，業內人士分析，關稅衝擊致市場恐慌。特朗普宣佈對加墨加徵25%關稅，引發滯脹擔憂。美聯儲官員暗示維持高利率，市場避險情緒升溫。市場分析人士表示，AI盈利預期分歧加劇科技股波動，關稅或致美經濟衰退風險。

　　值得關注的是，2月27日，騰訊混元TurboS模型在騰訊雲官網上架。此次升級，最大的亮點是回覆速度快，區別於DeepSeekR1、混元T1等需要“想一下再回復”的慢思考模型，能夠用戶擁有更好的問答體驗。

　　業內人士表示，未來隨着科技企業應用提速、政府支持力度提升，我國大模型產業發展或將邁入快車道。算力一體機作爲集成化方案，將AI Agent產業鏈上游的模型、算法、硬件和中游的平臺及下游的應用集合在一起，可以給客戶提供針對垂類領域便捷高效的解決方案，符合當前主要需求方——政企、金融客戶衆多細分場景的部署要求。是當前AI Agent的理想實現載體。

　　算力一體機火了，數據安全催生藍海市場！以政務、金融IT領域AI+市場爲例，據IDC數據，2024年我國數字政府IT投資規模達1583億元，到2028年將達到2134億元，CAGR達9.4%。其中基礎架構層、平臺層和應用解決方案領域投資佔比最高。與此同時，2024上半年，我國金融整體基礎設施市場規模爲28.9億美元，同比增速7.1%，市場環比增速初步回暖。

　　數據安全爲王，科技自立自強！佈局工具上，信創含量近70%的大數據產業ETF（516700）被動跟蹤中證大數據產業指數，重倉數據中心、雲計算、大數據處理等細分領域，權重股匯聚中科曙光、科大訊飛、紫光股份、浪潮信息、中國長城、中國軟件等龍頭股，看好科技自主可控方向的投資者，或可重點關注這三方面的催化：

　　①高層號召“科技打頭陣”，新質生產力方向有望突圍；

　　②數字中國頂層設計，激活數字生產力，國產替代進程加快；

　　③乘風信創熱潮，信創2.0有望加速，科技自主可控前景廣闊。

　　本文圖片、數據來源於iFinD、滬深交易所、華寶基金。

　　風險提示：大數據產業ETF（516700）被動跟蹤中證大數據產業指數，該指數基日爲2012.12.31，發佈於2016.10.18，該指數近5年分年度漲跌幅爲：2020年，3.57%；2021年，-3.5%；2022年，-25.68%；2023年，1.4%；2024年，10.57%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。本文中提及的指數成份股僅作展示，個股描述不作爲任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級爲R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構爲準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作爲參考，投資人須對任何自主決定的投資行爲負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。

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責任編輯：劉萬里 SF014