金吾財訊 | 中信建投研報指，康方生物(09926)AK112已經在NSCLC開展3項全球3期臨牀，本次summit與輝瑞合作將更注重在肺癌領域之外的適應症探索。與輝瑞一系列ADCs藥物的聯合方案開發，將有助於更快速、更深入和充分地挖掘依沃西作為新一代腫瘤免疫治療雙抗新藥在包括中國在內的全球市場的臨牀價值和商業價值，建立依沃西在腫瘤治療領域持續的迭代優勢。該行指，後續可以關注：（1）AK104持續放量，宮頸癌1L獲批；（2）AK112海外2L NSCLC數據讀出；（3）AK112國內一線肺癌獲批；（4）AK112海外新III期臨牀啓動；（5）其他相關數據讀出等。 該行預計公司2024、2025、2026年營業收入分別為26.55、41.02、62.07億元，對應增速為-41.33%、54.49%、51.32%；歸母淨利潤分別為-4.25、1.73、8.78億元，對應增速分別為-120.95%、140.81%、406.22%。公司多款在研產品及適應症即將獲批上市，同時現有研發管線不斷擴充豐富，早研管線儲備豐富，具備長期可持續發展能力。產品銷售方面，依達方?獲批上市為公司產品銷售貢獻增量，開坦尼增長穩定，公司產品銷售收入逐年提高。考慮到公司創新藥產品療效優秀、市場空間廣闊，給予「買入」評級。