大和的研究報告指，相信攜程(09961.HK) 今年的指引低過預期是受到Trip.com的收入增長快過預期，以及因去年高基數令出境旅遊按年收入增長放緩的影響。該行建議投資者在股價出現任何疲軟時進行趁低吸納，因爲內地酒店每間可出租客房收入的逐步改善，將推動內地業務的經營槓桿，從而有助於抵銷Trip.com 對毛利的拖累。而股價今年上半年的催化劑包括五一假期及股份回購速度快過預期。
該行將攜程目標價由780元降至705元，重申評級“買入”，並指攜程是其首選之一。該行下調公司今明兩年的每股盈利預測11%，以反映其較低的毛利率預測。該行指，雖料Trip.com的貢獻毛利今年會按年持平，但將收入組合納入到集團的經營收入，並料今年首季的非通用會計準則經營利潤爲28%，全年爲30%。(vc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-26 16:25。)
免責聲明：投資有風險，本文並非投資建議，以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請，作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考，不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證，投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。