被套了怎麼辦？

這兩天有朋友在問到，被納指套了怎麼辦。

回答這個問題前，先梳理下最近美股發生了什麼。

美股這波是從1月最後幾天開始跌的，和DeepSeek出來的時點幾乎吻合。

更便宜、高效的DeepSeek出來後，AI的短期邏輯受到擾動，市場一度出現恐慌。

最近微軟砍掉了兩個數據中心項目，又引發了算力是不是供大於求的討論。之前激進擴張，是基於對OpenAI需求的高預期。而這個預期可能是過於樂觀的。

總結來說，價格高昂的芯片，是不是真有那麼大的需求，是大家現在擔心的點。

在這些擔心中，美股大跌，一些科技巨頭出現20cm的跌幅。

昨晚，英偉達的財報發佈，淨利潤爲220多億美元，同比+80%。

利潤超預期，英偉達股票終於反彈了點，美股也緩了口氣。

業績會上講了一個新的故事：DeepSeek-R1點燃了全球的熱情，推理帶來的計算需求巨大。

院長之前分析過，長期來說，硬件和軟件的發展並不衝突，也許會有單個軟件的需求下降的情況，但隨着成本降低，相關的應用也會有更大發展，產品數量會提升。

但是這些芯片巨頭，想要維持這麼高的利潤率，怕是很難的。英偉達這次公佈的毛利率低於預期，也是財報數據中最扣分的地方，所以盤中波動很大。

這種情況預計還會持續一段時間。當下的策略，就是拿部分倉位做T，設置網格，賺點波動的錢，慢慢熬。

相比美股科技股，這段時間買港股和大A的就幸福多了。

首先是階段不一樣，老美的科技已經漲了3年，我們纔剛剛開始。

然後我們的芯片，依然是從成熟製程向先進製程突破的階段，即使AI發展不及預期，全球市場空間見頂，我們依然有國產替代的空間在那裏。

恒生科技單日上漲6%以後

我們這邊，恒生科技這幾天很抓眼。

2月21日，在阿里巴巴財資本開支超預期的刺激下，港股暴漲。恒生科技指數ETF(513180)單日漲幅6.53%

之後經歷了兩天調整，當時院長也是直接在文章標題表明觀點：每次一次大的回調，都是接我上車。

接着，2月26日，恒生科技指數ETF(513180)又暴漲4.55%。

回顧過往數據，恒生科技出現過26次單日上漲超6%的情況，其中6次出現在上行行情中的加速階段。

加速上漲後，未來1-2周的下跌概率更高。但從1個月來看，沒有明顯規律。

短期漲多了，肯定要洗一洗的。大家不要在前一天暴漲之後，跑去追高。而是要保持關注，在市場出現調整的時候，慢慢入手。

中長期來說，院長認爲，恒生科技依然還有不小的空間。

短期漲幅不低，但依然還沒有達到歷史高點腰斬的位置。

而且這些池子裏的股票，基本面是很好的。幾個龍頭的PE在20倍以下，還有很多10倍出頭的。

現在既有高額的分紅，又有AI加持下的二次增長曲線。

大A這邊，今天AI主題熄火。

今年風頭最盛的機器人ETF（562500），盤中一度下跌超過3%。但最後一個多小時又拉了上來，最後跌幅不到0.7%。

有朋友懊悔賣早了，沒拿出籌碼；還有的感嘆怎麼猶豫了，沒有抄底上車。

院長覺得，大家在決策前，還是要想清楚投資目標的。

現在機器人的估值並不低了，市場也出現情緒見頂的跡象，分歧很大。

如果是想短期炒一波的，那差不多也可以落袋爲安的。今年已經漲了30%，少賺一點沒什麼。

那如果是衝着行業發展來的，很顯然，路還很長。無論是機器人，還是雲計算等方向。

像機器人行業，正處於“技術突破→商業化落地→規模爆發”的前夜。

就像院長之前說的，當一個明牌的優質賽道出現時，在車上比什麼時候上車更重要。

臨近兩會，可能會出現一個短期高點。主力會切換，呈現的就是大盤補漲，週期股、券商啓動，這會讓科技的走勢放緩，出現調整。

院長在小盤暴漲後，也提醒大家增加對大盤的關注。而等待科技回調出現，也正是給了我們上車的機會。科技的行情還會持續。

（轉自：ETF智選）

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