2025年2月19日，中國工業和信息化部發布《稀土開採和稀土冶煉分離總量調控管理辦法(暫行)(公開徵求意見稿)》及《稀土產品信息追溯管理辦法(暫行)(公開徵求意見稿)》，這是繼2024年10月《稀土管理條例》正式實施後的重要配套細則。

國泰君安發表研報稱，近年緬甸稀土產量增長迅速，已成爲我國第一大進口來源國，但受制於政局動亂、資源稟賦透支風險，供給或形成較強約束。

而需求端國內“兩新”政策加碼強化終端景氣週期，稀土價格有望呈現穩步上漲，稀土板塊第二階段反轉或逐步開啓。

覆盤2020-2021年稀土板塊表現，第一階段股價領先稀土商品價格反彈，國泰君安認爲2024年H2以來稀土板塊股價的第一階段反轉已經基本完成，後續板塊業績有望隨稀土價格穩步回暖。

國泰君安認爲稀土反轉週期已經逐步開啓，稀土價格有望隨供需改善穩步上漲。

智通財經APP獲悉，國新證券發佈研究報告稱，此次政策通過全鏈條監管和集團化整合，凸顯稀土作爲戰略資源的地位。

以“全口徑供給管控+全流程追溯”爲核心，標誌着中國稀土行業進入精細化治理階段。在供給剛性收縮與新興需求共振下，稀土資源戰略價值將持續凸顯。

短期內，需觀察指標分配細則和進口礦管控落地情況，長期看，政策與新興需求共振，有望推動稀土產業鏈向高附加值升級。

頭部企業憑藉資源整合能力和合規優勢，或主導行業格局重構。國泰君安認爲優選量增邏輯明確、能夠貢獻超額利潤的稀土/磁材龍頭標的。

稀土相關企業港股：

金力永磁(06680)：在2025年建成4萬噸高性能稀土永磁材料產能的基礎上，公司擬通過全資子公司金力包頭公司投資建設“年產2萬噸高性能稀土永磁材料綠色智造項目”。項目計劃投資總額爲10.5億元，項目建設期2年，將使用金力包頭公司自有及自籌資金。