摩根大通發表報告，指香港上市的內房股昨日(26日)上漲7%。該行認爲這歸因於以下幾點：(1)資金追逐落後板塊；(2)下週全國人大會議可能出臺新政策的“以防萬一”空頭回補；(3)在廣泛市場反彈中，內房的高貝塔特性；(4)房地產銷售穩定跡象增加；(5)預計週五(2月28日)公佈的內地百大房企銷售數據將實現按年正增長(部分因低基數)。
目前，該行認爲這波反彈未必由政策支持的特定市場投機驅動，因爲A股房地產股票昨日僅溫和上漲2%。事實上，歷史上港股和A股房地產股票通常密切相關。然而，今年以來香港上市內房股已升18%，而A股房地產股票幾乎持平，顯示股價強勢更多由市場貝塔驅動，而非板塊特有因素。爲追逐板塊內落後者，該行看好A股及物業管理公司具更大上升空間。
考慮估值，摩通偏好國企，包括華潤置地(01109.HK) 、中國海外(00688.HK) 、保利發展(600048.SH) 及保利物業(06049.HK) 。在民企中，龍湖(00960.HK) 作爲相對落後者可能有更多短期潛在上行空間。然而，若下週全國人大會議未有帶來樓市政策新消息，內房板塊可能會暫時喘息。(ad/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-26 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)