金吾財訊 | 鋁業股普遍走高，截至發稿，中國鋁業(02600)漲4.64%，中國宏橋(01378)漲3.87%，興發鋁業(00098)漲3.73%。消息面上，國海證券表示，短期來看，下游需求仍在恢復過程中，光伏、汽車等領域預期較好，鋁價持續震盪上揚。而氧化鋁方面，隨着鋁土礦進口恢復和氧化鋁產能投放，氧化鋁供需逐步走向寬鬆，價格低位震盪，考慮長期氧化鋁產能增長，遠期價格將維持在較低水平。下游即將進入「金三銀四」需求旺季，鋁價或有更強勢表現，電解鋁環節盈利有望持續向上，關注板塊投資機會。長期來看，鋁行業長期供給增量有限，而需求仍有增長點，行業或將維持高景氣，維持鋁行業「推薦」評級。星展發研報稱，由於需求增長超過供應，鋁價上漲勢頭強勁。2025年鋁價預計將上漲7.8%，因為鋁的需求增長率為2.6%，而供應增長率為2.0%。鋁礦供應緊張將為鋁價上漲提供支撐。隨着電動汽車、太陽能電池板、機器人和5G應用等新興領域的發展，鋁需求有望穩步增長。另外，中國鋁產能接近滿負荷運行，新增供應有限，為鋁價提供了有力支撐。