有人認爲，當BAT們都接入DeepSeek後，互聯網大廠將會“滿血復活”。互聯網大廠與以DeepSeek爲代表的科技新銳間的競爭共生關係，詳情可見：

　　2月22日，以“全家桶”姿態接入DeepSeek的騰訊，其AI主力產品元寶下載量超越豆包，升至中國區蘋果免費APP下載排行榜第二。

　　從實力的角度看，互聯網大廠在AI+時代都躊躇滿志。阿里算是比較高調的，未來三年將斥資3800億元投入雲和AI的基礎設施上，這一投資規模超過了過去十年的總和。然後是百度，曾被認爲是大廠裏最沒有存在感的一員，火速完成了對歡聚時代的交割，然後騰出110億元投入雲計算和人工智能基礎設施領域。看到這裏，很多人也許感到意外，阿里和百度作爲上一代互聯網的龍頭，難道在雲基礎設施上掉隊很多嗎？阿里雲和百度雲在雲計算不是排名非常靠前嗎？

　　其實，要回答這個問題也不難。目前，幾乎所有大廠的各種雲，包括運營商的雲計算，都是基於傳統IDC數據中心的基礎之上，也就是以英特爾和AMD的CPU芯片服務器爲基礎而產生算力的數據中心。IDC是上一代互聯網時代的產物，目前已經處於產能過剩的狀態。前不久，微軟退租了6個數據中心都是IDC數據中心。在AI+時代，需要的是爆發式的智能算力需求，也就是AIDC數據中心，是以GPU芯片服務器爲主輸出算力的數據中心。這就是爲什麼幾乎海外所有IT大廠都在投巨資建設AI基礎設施的重要原因：IDC傳統算力過剩，AIDC智算算力供不應求。

　　那麼，大廠瘋狂投資建設AIDC，是不是就可以時來運轉再續輝煌？

　　我們先來看一個細節。截至去年12月，騰訊元寶的月活躍用戶僅爲211萬，而當時字節旗下的豆包應用的月活躍用戶達7523萬，是國內最受歡迎的AI原生應用之一。爲什麼一兩個月就出現反轉？原因就是騰訊元寶於2月13日接入了DeepSeek R1滿血版，並支持混元和DeepSeek兩個大模型。由於騰訊有龐大的客戶基數，加上微信不遺餘力地推廣，很多試圖在微信上嘗試DeepSeek功能的用戶直接使用騰訊元寶，因此其用戶數出現了幾何級增長。

　　最關鍵的是，現在很多人都不在乎騰訊元寶是不是用的DeepSeek，畢竟DeepSeek能實現的功能，騰訊元寶都能實現。不管是不是DeepSeek成就了騰訊元寶，還是騰訊元寶確實有強大的競爭力，現在新問題出現了，那就是這次騰訊元寶超越豆包直接威脅到了DeepSeek，因爲未來用戶完全可以二選一。在同質化的情況下，騰訊“全家桶”的競爭力遠超DeepSeek。

　　這個殘酷的事實其實也是爲什麼很多初創型AI企業不願意在大廠雲上進行自己的模型訓練和推理的原因。因爲，如果把底層代碼拿到大廠的雲上去運作，分分鐘可以被抄得渣都不剩。況且，目前所有的大廠都有“全家桶”式的產品，直接和AI初創企業展開競爭。

　　未來的Al+時代，大廠雖然有很多先發優勢，但在分佈式終端和應用興起的大趨勢下，很可能會作繭自縛。AI+更多是私有化與本地化部署，終端爆發的可能性只有兩種，一種是初創企業利用第三方中小公立雲的雲端實現推理和部署；另一種就是企事業單位以及個人利用一體機再租賃智能算力實現推理和部署。大廠要想利用算力和渠道資源優勢一統江湖似乎很難。不管是AI六小龍還是DeepSeek，其實都不是依附於任何大廠而誕生的，但它們都做出了獨特的成績，而且以後也可以繼續不依附於任何大廠。

　　Al+時代，最有可能實現反轉的，就是在上一代互聯網時代活在大廠陰影裏的中小云企業。特別是最近幾年建成了AIDC數據中心的中小云企業，剛好迎來了分佈式終端推理和訓練的智算算力需求。這些中小云企業大多擁有相對充足的智算算力，擁有各種各樣的接入平臺和算力調度渠道，甚至就是Laas（平臺即服務）、Maas（模型即服務），可以實現一站式的大小模型訓練和推理。現在這些中小云企業自身並沒有大模型，只提供海量的智算算力服務，不會和Al+初創客戶的業務產生交集，這也打消了很多Al+初創客戶租用智算算力的顧慮。

　　無論是阿里也好百度也罷，大廠們雄心勃勃的AI+基礎設施規劃都需要三五年才能成規模應用，但AI+時代卻是一個快魚喫慢魚的時代，是一個效率優先的時代，DeepSeek的彎道超車就是其中典型。大廠們雖然有信心有資金，但無奈船大難掉頭，在AI+時代能不掉隊就是萬幸。

（文章來源：金融投資報）