智通財經APP獲悉，中金發布研報稱，在季節性改善以及搶裝驅動下，組件3月排產預期積極，龍頭公司確認提價，需求前瞻指標的玻璃、膠膜亦出現一定漲價預期；同時市場對於光伏、鋼鐵等行業供給側改革政策的落地預期臨近，市場出現了高位板塊切低位板塊的選擇。建議繼續看多光伏板塊後續表現。

中金主要觀點如下：

CPIA大會關注供需和技術：上周「光伏行業2024年發展回顧與2025年形勢展望研討會」在北京召開、中國光伏產業發展路線圖(2024-2025年)發布，行業的健康發展及技術變化是核心的討論要點。光伏行業協會預計2025年國內裝機因入市等因素會有負增長、但有市場媒體則認為地面項目和十四五收官等因素會推動國內今年維持10%的增速，整體需求有一定分歧，相對樂觀。另外新技術的變化仍是beta修復下alpha的來源，核心關注顆粒硅、BC、漿料、鎢絲等存在變化的環節。

光伏主產業鏈：組件價格出現明顯調漲，搶裝需求起量較快的來自於分佈式，未來數月裝機有望維持高位、上游去庫進一步推漲全產業鏈價格，市場行情有望延續。推薦關注：能耗領先的顆粒硅技術；BC確定性增強、彈性較大的愛旭股份(600732.SH)。

光伏輔材產業鏈：輔材3月提價，看好玻璃膠膜盈利修復。上周玻璃庫存天數為33.83天，按月下降9%，隨3月組件排產提升，玻璃有望漲價2元，膠膜受益於行業需求景氣度提升，龍頭廠商3月排產按月+20%，同時上游EVA粒子漲價，膠膜廠商順價推動盈利修復。光伏逆變器需求持穩，需求增量集中在儲能逆變器，預期3月戶儲排產按月提升，板塊景氣度有望向上。建議關注膠膜龍頭企業，玻璃信義光能(00968)。

風險因素

光伏需求不及預期，供給側改革不及預期，貿易政策風險。