金吾財訊 | 浦銀國際發研報指，今年1月下旬以來，DeepSeek的關注度迅速提升。作為中國AI初創企業，其DeepSeek-V3和DeepSeek-R1兩個模型的能力迅速趕上全球頂尖AI模型能力，尤其在數學、編程等方面能力表現更加優異。而且，DeepSeek的API的價格或成本顯着低於性能可比的模型。這較好地促進了AI行業的發展和創新。DeepSeek正在帶動中國一級市場和二級市場對於AI的投資熱度，並且推動資本向AI產業鏈滲透，增強中國在AI領域的全球競爭力。該行續指，中國互聯網龍頭加強AI的戰略地位，提升AI的資本開支並有望較此前翻倍。中國科技龍頭在AI的投入，有望跟隨美國頭部科技企業在ChatGPT爆發之後的模式，進入投資上行期。這將開啓中國AI基建超級周期，從而打開中國雲計算長期增長空間，並帶動軟件服務行業的業務需求。數據服務商、雲計算與軟件服務商、網絡安全服務商、數據庫服務商、AI大數據服務商等將充分受益。該行表示，DeepSeek的創新有望緩解美對中在半導體，尤其是AI算力的限制所帶來的壓力。中國頭部互聯網企業加大AI投入則可以更好地推動中國國產化AI數據中心的發展，包括AI算力芯片的本土化。作為數據中心IT側佔比約70%的服務器產業鏈將獲得顯着成長。中國的服務器品牌和製造、AI算力芯片、存儲芯片、散熱部件、電源設備、電源管理芯片和功率器件、網絡設備、光模塊等環節受益明顯。