（文/霍東陽 編輯/張廣凱）

據路透社3月1日消息，糖果巨頭瑪氏（Mars）計劃最早於本週發行價值250億至300億美元（約合1823億至2187億人民幣）的債券，爲收購品客（Pringles）的母公司Kellanova提供資金支持。根據Informa Global Markets的數據，這筆債券發行有望躋身2013年以來投資級債券市場十大併購交易之列。

作爲全球最大的食品生產商之一，瑪氏主要圍繞全球寵物護理、食品與營養及零食品牌展開，旗下有着M&M’S、士力架、彩虹糖、德芙、皇家寵物食品等諸多品牌。此次收購Kellanova將與其現有的甜食產品線形成互補，進一步強化瑪氏在全球零食市場的地位。瑪氏表示，收購Kellanova將有助於擴大其國際市場份額，並實現多品牌協同效應。

瑪氏旗下品牌

路透社消息也透露，以花旗集團和摩根大通爲首的銀行正準備向潛在投資者推銷這筆債券的發行，但發行時間可能根據市場情況調整。毫無疑問的是，瑪氏離收購Kellanova又近了一步。

瑪氏正在持續通過收購擴大零食業務。自2020年以來，瑪氏已收購了能量棒製造商Kind的北美業務、Nature's Bakery、Trü Frü以及英國高端巧克力品牌Hotel Chocolat。此次收購Kellanova是其零食部門年收入十年內翻番計劃的重要一步。

2024年8月14日，瑪氏與Kellanova宣佈達成最終協議，瑪氏將以每股83.50美元（約合608.73元人民幣）的價格現金收購Kellanova，總對價高達359億美元（約合2617億人民幣）。在公佈好於預期的財報和交易談判消息後，股價一直在50美元上下（約合364.51元人民幣）的Kellanova在8月13日收於74.50美元（約合543.12元人民幣）。彭博彙編的數據顯示，此次併購或是十年來全球包裝食品行業規模最大的交易之一。

Kellanova是2023年底家樂氏（Kellogg's）拆分後成立的兩家獨立公司之一，主要負責北美以外的穀物食品和全球鹹味零食業務，其中品客是在中國市場最出名的產品。

Kellanova旗下品牌

值得注意的是，家樂氏在拆分前與金龍魚的母公司益海嘉裏在崑山和上海成立了合資公司，主要負責家樂氏麥片和品客薯片線上和線下銷售渠道。觀察者網發現，品客薯片的微博賬號認證爲“益海嘉裏家樂氏食品（上海）有限公司”，說明目前中國市場未受到業務拆分的影響。

不過，有媒體認爲瑪氏完成對Kellanova的收購後，可能會將其旗下產品進一步引入中國市場，以擴大瑪氏在中國零食市場的影響力。

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