【交銀國際：升百濟神州目標價至208.8港元 維持買入評級】金十數據3月4日訊，交銀國際發表報告，上調百濟神州(06160.HK)目標價至208.8港元，維持“買入”評級。該行上調2025/26年收入預測至51億及62億美元、澤布替尼全球峯值銷售預測至69億美元。該行表示，血液瘤領域關注：1)sonrotoclaxII期數據讀出及潛在加速上市申請遞交；2)BTKCDAC年內啓動兩項III期。實體瘤領域關注：1)PD-1一線多適應症在歐美/日本等市場獲批；2)HER2雙抗、DLL3單抗、TIGIT等品種III期數據讀出。報告指，2024年第四季銷售收入11.18億美元，按年增77%；全年經調整經營利潤轉正至4536萬美元。公司指引2025全年收入49-53億美元，GAAP經營費用41-44億美元，毛利率在80-90%的中位區間，GAAP經營利潤和經營活動現金流爲正。