大和發表研究報告指，將華能國際(00902.HK) 的評級由“持有”升至“跑贏大市”，維持目標價5元。該行指，公司去年第四季能錄得收支平衡，對市場屬驚喜，而在煤價調整下，料今年的點火價差(Dark Spread)會按年升6%，至每兆瓦時131元人民幣。據該行推算，單位燃料價格每跌1%會提振每股盈利介乎3%至5%。
該行表示，儘管國家發改委公佈的新分成合同可能爲電價下行提供支撐，認爲華能國際的可再生能源電價在今年仍可能保持下行趨勢，按年下降2%至3%。2024年前九個月，風能和太陽能已佔公司盈利50%，預計2025年火電利潤增長可能會部分被可再生能源盈利疲軟所抵銷。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-28 16:25。)
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