3月4日，比亞迪股份（002594.SZ/01211.HK）發佈公告，公司擬配售1.298億股H股新股，配售價爲335.2港元/股。假設配售股份全數配售，配售所得款項總額預計約爲435.09億港元，扣除佣金和估計費用後，配售所得款項淨額預計約爲433.83億港元（約56億美元）。

　　據瞭解，比亞迪此次約56億美元的H股配售，是過去十年全球汽車行業規模最大的股權再融資項目，也是全球汽車行業有史以來規模最大的閃電配售項目、香港市場有史以來規模第二大的閃電配售項目及香港市場工業領域有史以來規模最大的閃電配售項目。

　　股價方面，截至3月4日灣財社記者發稿，H股比亞迪股份跌超7%，報337.4港元/股；A股比亞迪跌超4%，報344.6元/股。

　　折價約7.8%，花旗：此次股權融資被視爲積極信號

　　比亞迪在公告披露，此次配售股份相當於現有已發行10.98億股H股的約11.82%，及於本公告日期已發行股份總數的約4.46%。假設從本公告日期起至配售完成，除發行配售股份外，比亞迪已發行股本沒有其他變化，則配售股份約佔經擴大已發行H股數目約10.57%及配售股份配發及發行後經擴大已發行股份總數的約4.27%。

　　假設配售股份全數配售，配售所得款項總額預計約爲435.09億港元，扣除佣金和估計費用後，配售所得款項淨額預計約爲433.83億港元。

　　比亞迪表示，本次融資將進一步助力公司在新能源汽車國際化領域的戰略佈局，加速公司在海外產能建設、渠道佈局、品牌力強化等方面的步伐，推動公司出海業務實現跨越式增長。

　　值得注意的是，此次比亞迪每股配售股份的配售價335.2港元，相較於3月3日比亞迪股份收盤價爲363.6港元/股，約折價7.8%。

　　花旗發佈報告表示，比亞迪股份在香港進行折價配股募資，預計資金將主要用於海外擴張、研發及補充營運資金等。由於比亞迪海外資產回報率較高，此次股權融資被視爲積極信號。

　　中東財團參與，雙方將在新能源汽車等領域深化協作

　　據瞭解，此次比亞迪交易成功吸引了全球衆多頂級長線、主權基金、中東戰略投資人在內的投資者參與，認購訂單多倍覆蓋。

　　作爲阿聯酋最頂尖的企業集團之一，Al-Futtaim家族辦公室以戰略投資者的身份參與了本次交易。

　　公開資料顯示，Al-Futtaim企業集團總部位於阿聯酋，是當地最頂尖的集團之一，與超過200個國際品牌在中東和東南亞地區的超過20個國家合作，涉及汽車、金融服務、房地產、零售和醫療保健等衆多產業。

　　比亞迪方面表示，未來，比亞迪及Al-Futtaim企業集團計劃在現有成功合作的基礎上，邁入戰略伙伴關係，在新能源汽車等領域深化協作。雙方以區域合作爲基點，共同探索進一步的增長機遇和協同效應。

　　連續兩月海外銷量超6萬輛，機構認爲出海有望提振盈利

　　近年來，比亞迪通過“本土化生產+技術輸出+全球化品牌戰略”的多元路徑，持續深化全球市場佈局。

　　銷量方面，2024年，比亞迪再度拿下全球新能源車銷量冠軍，全年累計銷量高達427.21萬輛，同比增長41.26%。其中，海外銷量達41.72萬輛，同比增長71.9%。

　　民生證券認爲，比亞迪出海穩步增長，一方面是由於海外真實需求逐步提升，受益土耳其、巴西、歐洲等地銷量快速增長；一方面是受益滾裝船投入：比亞迪自建運力提升帶動銷量提升，到2026年1月前，船隊規模將擴展至8艘。

　　進入2025年，比亞迪海外業務持續發力。1月，比亞迪乘用車海外銷售同比增長83.4%，達到6.63萬輛，創下月度新高。進入2月，比亞迪乘用車海外銷售延續漲勢，同比增長187.8%，達6.7萬輛。同時，比亞迪還在泰國、新加坡等多國躋身銷量前列。

　　民生證券表示，2025年，公司將加大海外市場投入，積極佈局巴西、烏茲別克、匈牙利、土耳其、印尼佈局工廠，同時加速出口，出海有望在歐洲、東南亞、澳新迎來快速發展，出海亦有望提振盈利。

　　浙商證券預計，電車出海迎來歷史性機遇，比亞迪出海車型投放加速、本土工廠陸續投產，預計2024年至2026年海外銷量爲42萬、70萬、100萬輛，複合增速達到54%。未來隨着東南亞、南美、歐洲產能陸續投產，公司有望通過產能出海實現全球市佔率提升。

　　採寫：南都·灣財社記者邱墨山

（文章來源：南方都市報）