雖然英偉達上週的財報超過市場預期，但市場的擔憂如影隨形。

日前，有供應鏈消息人士傳言稱，業內對英偉達CoWoS的訂單削減感到疑慮。還有報道稱，隨着英偉達Hopper GPU接近生命週期的末期，其先進封裝訂單可能逐漸減少。

週一，受到消息影響，英偉達股價下跌高達8.69%，反映出市場對人工智能需求波動的擔憂。

此前，英偉達代工廠臺積電曾因產能限制，一度考慮外包CoWoS-S/R的訂單，但最後無疾而終。現在，臺積電據悉已經沒有這一緊迫感，這讓業內預計封裝訂單將減少。

消息指出，英偉達在臺積電的CoWoS晶圓訂單已經從40多萬片減少到38萬片。CoWoS工藝對英偉達的人工智能芯片生產至關重要，因爲這種工藝能夠提供更高的數據傳輸速率和更低的功耗，特別適合需要高性能、高效率計算的應用，例如HPC和AI。

然而，知名科技分析師郭明錤指出，這些傳言很可能只是市場對英偉達生產戰略的誤讀。新產線

郭明錤表示，一些市場參與者高估了臺積電的CoWoS產能，並將英偉達從B200系列GPU向B300系列GPU的快速過渡誤解讀爲訂單減少的跡象。

他補充稱，英偉達在臺積電今年的CoWoS訂單約爲37萬片，且臺積電的CoWoS擴張計劃保持不變，目標是在2025年12月每月產出約7萬片。

他強調，臺積電始終對產能擴張採取高度謹慎的態度，除非短期內出現戲劇性的行業逆轉，否則市場不太可能看到英偉達大幅減少訂單的情況。

英偉達首席執行官黃仁勳也在隨後闢謠稱，不會削減CoWoS封裝訂單，數字變化原因僅與轉向Blackwell生產有關。因爲Blackwell使用的是CoWoS-L技術，意味着行業正在轉向新的生產線，從而導致產量下降。