智通財經APP獲悉，CrowdStrike(CRWD.US)的股價發佈了一份不及預期的盈利前景展望後迅速下跌，週三下跌約11% ，但華爾街對該股基本持樂觀態度。

Wedbush 維持其“跑贏大盤”評級，並將其目標價從 390 美元上調至 395 美元。

以丹尼爾·艾夫斯爲首的分析師表示：“總體而言，本季度再次證實了我們對 CrowdStrike 的長期樂觀看法，因爲該公司仍然是網絡安全的黃金標準，此次中斷大多已成爲過去，而 NNARR 增長預計將重新加速。”

分析師指出，CrowdStrike 報告其 2025 財年第四季度收益強勁，營收和利潤均超出預期，“但將被華爾街看好的 2026 財年指引所掩蓋”，因爲該公司將使用更高的非 GAAP 稅率來確定非 GAAP 淨收入/非 GAAP 每股淨收入，以便在 2026 財年及以後的中期報告期間提供更好的一致性。

艾夫斯和他的團隊指出，儘管公司在 IT 中斷後仍面臨持續的影響，但總體而言，CrowdStrike 已開始從去年夏天的事件中朝着正確的方向發展，交易的完成速度也開始快於預期。

分析師指出，最初人們認爲該公司將在此次停電事件的影響下損失大量續約/新業務，但總留存率仍保持在 97% 以上。分析師指出，影響更多地體現在銷售週期上，銷售週期在結束客戶承諾方案 (CCP) 計劃的同時繼續逐季改善，因爲 CrowdStrike 對 2026 財年充滿信心，淨新 ARR 年度經常性收入 (NNARR) 將在下半年重新加速。

美銀證券重申對CrowdStrike 的“買入”評級和 420 美元的目標價。

以塔爾·利安尼爲首的分析師表示，“業績強勁”，ARR/收入增長率分別爲 24%/25%，而華爾街預期爲 20%/22%。

然而，分析師也指出了一些薄弱領域，包括——淨收入保留率(NRR)繼續減速，排除 CCP 的影響，淨新 ARR增長率爲 -1%，這兩者都表明維持上漲勢頭存在一些困難。

分析師指出，營業利潤率指引比華爾街預期低近 400 個基點，部分原因是營業費用增加以及 SBC 會計覈算方式的變更。其中一些費用與更大的 Flex 交易和與 CCP 計劃相關的費用有關，而會計覈算方式的變更使 CrowdStrike 與同行的會計慣例保持一致。

利安尼和他的團隊表示，他們已經標記了這些風險因素，但核心基本面依然強勁，他們預計 ARR 增長將在今年下半年重新加速。

傑富瑞維持對 CrowdStrike 的“買入”評級，目標價爲 425 美元。

以約瑟夫·加洛爲首的分析師表示，CrowdStrike 公佈第四季度 ARR 同比增長 23%，略高於預期，但由於近期自由現金流 (FCF) 的不確定性以及 CCP 阻力導致的營業收入指引差於預期，導致股價下跌。

加洛和他的團隊表示：“儘管風險在於客戶最終是否真的會爲免費模塊付費，但我們對 CRWD 的市場地位充滿信心，相信它將推動 F2H26 NNARR 加速發展。”

瑞穗重申其“跑贏大盤”評級，但將其目標價從 450 美元下調至 410 美元。

分析師表示，積極的方面包括 CrowdStrike 比他們預期的更早結束了 CCP，分析師認爲這爲下半年財報的加速鋪平了道路。他們補充說，Falcon Flex 的採用也正在發生改變。