金吾財訊 | 中信證券表示，在技術進步增強風電經濟性和電網適應性優勢提升的背景下，國內新能源建設重心或向風電傾斜，該行預計2025年國內風電裝機規模將達115GW以上（+~30% YoY），且“十五五”風電年均裝機或維持高位。同時，海外加碼風電政策支持力度，加快海風項目拍賣和供應鏈招標，市場空間大，全球風能理事會（GWEC）預計未來3年新增裝機CAGR或達23%，有望於2026年起接力中國貢獻全球風電需求主要增量。整體節奏來看，該行預計短期“十四五”收官，國內風電裝機需求有望快速放量，中長期國內外海風需求支撐有力。該行指，在風電行業將迎來景氣高啓的背景下，產業鏈相關環節有望充分受益，企業或將迎來業績快速增長。風電葉片作爲風機核心零部件，是裝機交付的關鍵環節。在需求釋放和技術進步的驅動下，葉片及相關材料部件有望充分受益，量價齊升，該行建議關注葉片、模具、輪轂鑄件以及原材料等環節。