金吾財訊 | 建銀國際表示，對2025財年中國銀行股股價持樂觀態度，主要由於政府致力於控制尾部風險，以及市場情緒高漲。該行認為，穩健的經營業績將支撐H股銀行在2024財年實現6.1%的股息收益率。根據該行的盈利模型預計，其所覆蓋的中國銀行業整體在2024財年將實現歸屬淨利潤按年增長2%（2023財年按年增長2%）。在該行所覆蓋的銀行中，農業銀行（ABC）增長最快，按年增長4%。2024財年營業利潤總額（PPOP）和營業收入均按年下降1%，較2023財年營業利潤總額3%的降幅略有收窄，但與當年營業收入按年1%的降幅持平。該行業的成本收入比惡化至36%，按年上升0.4個百分點。國家金融監督管理總局局長李雲澤指出，2024財年不良資產處置規模已增至3.8萬億元人民幣，高於2022財年和2023財年處置的約3萬億元人民幣。該行的盈利模型預計，中國銀行業的不良貸款率（NPL）將按年下降2個點子，至1.24%。該行認為，不良貸款撥備覆蓋率達248%，或撥備貸款比達3.07%，已足夠充足。另外，該行指，除盈利情況外需關注的問題：（1）可能獲得政策支持的領域以及信貸投放情況；（2）房地產風險敞口；（3）信貸質量，尤其是零售銀行業務方面的信貸質量；（4）淨息差（NIM）走勢；（5）資本管理；（6）人工智能在金融服務領域的應用。