要聞提示
1.美國小非農「爆雷」、特朗普關稅傳大消息！金價驚現巨震行情 如何交易黃金？
2.金融市場發出強烈信號 華爾街預測：經濟衰退風險正在增加
3.特朗普關稅政策不斷反覆 美國給予三大汽車製造商一個月關稅豁免
重要新聞回顧
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美國小非農「爆雷」、特朗普關稅傳大消息！金價驚現巨震行情 如何交易黃金？
周三紐約交易時段，受美國就業數據以及特朗普關稅方面的消息影響，現貨黃金價格劇烈波動，時段內金價的波幅達到近36美元。最終，金價周三收盤基本持平。Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示：「現在仍有購買興趣……在周五（就業數據）公布之前，會有一些謹慎措施，但基本趨勢仍然有利。」
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金融市場發出強烈信號 華爾街預測：經濟衰退風險正在增加
隨着與關稅相關的不確定性和經濟疲軟的指標在整個華爾街傳播恐懼，金融市場發出信號，經濟衰退的風險正在增加。摩根大通的一個模型顯示，市場暗示的經濟衰退概率從去年11月底的17%上升到本周二的31%。五年期國債和賤金屬等關鍵指標顯示，收縮的可能性更高。雖然這與基本情況相去甚遠，但高盛集團的類似模型也表明，經濟衰退風險正在上升，從今年1月份的14%上升到23%。
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特朗普關稅政策不斷反覆 美國給予三大汽車製造商一個月關稅豁免
周三美國政府證實，特朗普將給予三大汽車製造商一個月的關稅豁免，以更改他對加拿大和墨西哥徵收的全面關稅。這項豁免是在特朗普周三早些時候應Stellantis、福特和通用汽車公司的要求與這些公司的代表舉行電話會議之後做出的，這些公司依賴於《美國-墨西哥-加拿大協議》中規定的北美生產線。
市場概述
周三(3月5日)，因市場擔憂關稅對通脹及經濟的影響，導致美國經濟前景不確定性升高，美元指數暴跌至逾三個月低點。歐元/美元飆升至11月8日以來最強，德國的支出計劃提振了歐元和歐洲股市。
市場回顧
3月5日收盤：
外匯：歐元/美元收報1.07861；英鎊/美元收報1.28951；美元/日元收報148.840；澳元/美元收報0.63254；美元/加元收報1.43359；美元/瑞郎收報0.89077。
大宗商品：現貨金收報2918.45美元/盎司；現貨白銀收報32.609美元/盎司；NYMEX原油收報66.31美元/桶；布倫特原油收報69.30美元/桶。
01
匯市
因市場擔憂關稅對通脹及經濟的影響，導致美國經濟前景不確定性升高，美元指數暴跌至逾三個月低點，同時，歐元/美元暴漲至四個月高點，這也拖累美元指數。
分析師指出，德國提議設立5000億歐元基礎設施基金，提振歐洲經濟增長前景，從而刺激歐元走強。
追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數周三收盤暴跌126點，跌幅1.2%，報104.32，觸及去年11月8日以來最低水平。
白宮證實特朗普將給通過美墨加協議進口的汽車一個月關稅豁免，但重申對等關稅仍將於4月2日生效。
有「小非農」報告之稱的ADP全國就業報告顯示，美國2月私人企業就業人數增長放緩，僅增加7.7萬個就業崗位，遠低於預期的14萬個。該數據令美元承壓。
ADP首席經濟學家Nela Richardson在聲明中表示：「政策不確定性和消費者支出放緩可能導致了上個月裁員或招聘放緩。我們的數據結合其他近期指標表明，僱主在評估未來經濟環境之際對於招聘猶豫不決。」
傑富瑞(Jefferies)分析師Brad Bechtel表示：「數據疲軟和圍繞關稅的動盪導致美國經濟前景轉弱。」
Monex USA 交易部主管Juan Perez說：「市場對美國市場的依賴正在發生變化。果市場預期貿易政策趨於保護主義，金融體系將開始調整，而目前削減美元頭寸似乎是較為謹慎的做法。如果市場認為關稅和貿易戰對美國經濟不利，投資者將再度關注貨幣政策是否可能放鬆。」
歐元/美元周三收盤暴漲1.5%，報 1.0786，為去年11月8日以來最強。德國的支出計劃提振了歐元和歐洲股市，德國國債重挫。
Meera Chandan等摩根大通策略師轉而戰術性看漲歐元/美元：「停火、財政支持力度加大以及相關情緒提振的綜合作用，可能推動歐元/美元邁向1.12-14。」
MUFG高級貨幣分析師Lee Hardman表示，若德國的財政刺激計劃能夠支持經濟增長，將減少歐洲央行進一步降息的壓力，並可能對歐元構成「正向衝擊」。
其他歐洲貨幣同樣走強，英鎊/美元升至四個月高點1.2899，周三收盤上漲0.8%，報1.2895。
美元/日元周三收盤下跌0.58%，報148.84。日本央行副行長內田真一表示，如果經濟和價格趨勢符合央行預期，央行將繼續通過提高基準利率來調整貨幣寬鬆程度。
02
股市
周三，美國股市上漲，在連續下跌後出現復甦前景。這是因為投資者希望特朗普豁免部分汽車製造商的有爭議的關稅的行為，能夠為更多關稅方面的讓步打開閘門。
道瓊斯指數收盤上漲485.60點，漲幅1.14%，報43006.59點；標普500指數收盤上漲64.39點，漲幅1.11%，報5842.54點；納斯達克綜合指數收盤上漲267.57點，漲幅1.46%，報18552.73點。
熱門中概股周三普漲，納斯達克中國金龍指數收漲6.4%，創去年10月以來的收盤新高，阿里巴巴漲近8.6%，京東漲6.8%，拼多多漲6%。
周三，歐洲股市從前一交易日的暴跌中反彈，德國股市領升，此前德國領導人達成協議，放寬政府借貸規則，以加大國防支出並提振經濟增長。
泛歐斯托克600指數收漲0.9%，扭轉周二的跌勢。周二，該指數錄得自2024年8月以來的最大單日跌幅，主要受美國總統特朗普對墨西哥和加拿大實施新一輪25%關稅影響。
03
商品市場
周三紐約交易時段，受美國就業數據以及特朗普關稅方面的消息影響，現貨黃金價格劇烈波動，時段內金價的波幅達到近36美元。最終，金價周三收盤基本持平。
ADP數據出爐後，美元指數應聲大跌，現貨黃金價格自時段低點2894.27美元/盎司大幅反彈，紐約時段盤中金價一度飆升至2929.97美元/盎司。
但隨後金價自上述高點顯著回落，一度觸及2911美元/盎司附近水平。特朗普關稅方面傳來最新消息，這令市場風險偏好情緒升溫，並打擊具有避險屬性的黃金。
截止周三收盤，現貨黃金基本持平，報2918.45美元/盎司。
對特朗普關稅措施的擔憂推動避險黃金價格今年創下11個歷史新高，於2月24日達到高峯2956.15美元/盎司，今年迄今整體上漲 11%。
Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示：「現在仍有購買興趣……在周五（就業數據）公布之前，會有一些謹慎措施，但基本趨勢仍然有利。」
路透社調查，經濟學家預測，周五將公布的美國2月份非農就業人數將增加16萬個。
白銀方面，現貨白銀周三收盤大漲2%，報32.609美元/盎司。
原油方面，國際原油期貨價格周三連續第四個交易日下跌，原因在於全球貿易戰的前景恐令需求減弱，且主要產油國計劃下個月開始取消減產。
同時，美國官方數據顯示，上周國內原油庫存增幅超出預期，也導致周三油價下跌。
紐約商品交易所4月交割的西得州中質原油(WTI)期貨價格收盤下跌1.95美元，跌幅2.86%，收於66.31美元/桶。周三盤中，WTI原油一度下跌至65.22美元/桶，創2023年5月以來的最低水平。
5月交割的布倫特原油期貨價格下跌1.74美元，跌幅近2.5%，收於69.30美元/桶。