金吾財訊 | 港股三大指數午後漲幅擴大，全日高開高走，截至收盤，恒指漲2.84%，國企指漲3.14%，恆科指漲4.02%。藍籌中，長和(00001)漲21.86%，周大福(01929)漲11.17%，中國宏橋(01378)漲7.31%，小米集團(01810)漲7.22%，京東健康(06618)漲7.21%；跌幅方面，創科實業(00669)跌3.75%，華潤置地(01109)跌0.76%。板塊方面，三大電信運營商股價齊升，中國聯通(00762)漲4.46%，報9.6港元；中國電信(00728)漲3.45%，報6港元；中國移動(00941)漲2.20%，報81.25港元。政府工作報告中首次納入了6G等新興詞彙，並明確提出要建立未來產業投入增長機制，積極培育生物製造、量子科技、具身智能、6G等未來產業。與此同時，還要擴大5G規模化應用，加快工業互聯網創新發展的步伐，優化全國算力資源佈局，致力於打造具備國際競爭力的數字產業集羣。銀河證券在此前的研究報告中指出，6G最顯著的特點體現在天地一體化以及與人工智能的融合；隨着6G前沿技術逐步取得突破，以三大運營商爲引領的6G硬件產業鏈發展前景值得看好。高盛在其研報中表明，三大電信運營商正逐漸成爲中國AI發展浪潮中的核心受益方。華泰證券也指出，電信運營商持續深化“AI+”行動，有望加快實現多場景商業閉環。憑藉高質量的智算中心及來自運營商雲的算力網絡資源，電信運營商能夠爲央企的AI部署、模型優化等工作提供有力支持。未來，隨着運營商雲計算和AI業務收入的提升，其雲業務有望迎來價值重估。中資券商股普漲，中金公司(03908)漲3.12%，報15.22港元；中國銀河(06881)漲2.91%，報8.3港元；華泰證券(06886)漲2.67%，報13.86港元；中信證券(06030)漲2.48%，報22.75港元。《政府工作報告》起草組成員、國務院研究室副主任陳昌盛表示，如果大家持續關注報告或者仔細讀報告，可以看到這次報告充分體現了9月26日中央政治局會議以來，黨中央對宏觀調控思路的創新。比如，報告明確提出，強化宏觀政策民生導向。如果再仔細看，還有一些新的提法。比如，打破了“消費是慢變量”的常規，把提振消費放在更加突出的位置，而且強調促消費和擴投資之間要形成互動。再比如，宏觀調控中重視資產價格，把穩住樓市股市寫進總體要求，熟悉宏觀經濟的記者們可能會看到，這是第一次。還有，強調將政策資源更多投資於人、服務於民生，這些都是宏觀政策的一些創新，旨在通過形成經濟發展與民生改善的良性循環，在穩增長、穩就業中更好地促進高質量發展。個股方面，黑芝麻智能(02533)收漲12.86%。3月3日，吉利汽車對外正式發佈了“千里浩瀚”安全高階智能駕駛系統。據業內人士透露，車規級智能汽車計算芯片及基於芯片提供解決方案的供應商黑芝麻智能，其華山A1000方案爲千里浩瀚H1提供了助力，該智駕系統全系均標配兩顆黑芝麻智能華山芯片A1000。中泰證券分析指出，鑑於黑芝麻智能的A1000等芯片已實現量產，且擁有多個定點合作車型，佔據先發優勢，又趕上智能駕駛發展的東風，還推出了國內首款跨域計算芯片C1200，其芯片業務前景十分可觀。另外，公司具備自研IP核，配套的工具鏈等生態建設也較爲完善，在獨立性和適配廣泛性方面具備優勢。目前，公司正處於高投入的快速成長期，可給予一定的估值溢價。長和收漲21.86%。長和宣佈，已與貝萊德、Global Infrastructure Partners 及 Terminal Investment Limited（合稱貝萊德-TiL財團）就初步基本條款達成原則性協議。該財團將收購和記港口80%股權，其旗下資產包含近期捲入爭議的巴拿馬港口公司股權，收購代價爲142.12億美元（摺合約1108.54億港元）。長江和記集團聯席董事總經理陸法蘭稱，預計此交易將帶來超190億美元（約1482億港元）的現金款項。和記港口另外20%股權由新加坡主權基金淡馬錫持有。交易完成後，長和將不再持有和記港口任何權益。不過集團強調，出售資產並不涵蓋和記港口信託股權，即該信託在香港、深圳和南中國運營的港口，以及中國境內的任何港口。長和特別指出，貝萊德-TiL財團原則性同意收購和記港口在PanamaPortsCompany的90%權益，該公司擁有並經營位於巴拿馬巴爾博亞及克里斯托弗的港口。交銀國際研報指，港股上週五出現調整，主要受外圍擾動所致。特朗普周內宣佈對歐洲加徵25%關稅，以及重提對加拿大、墨西哥繼續加徵關稅，對華再次增加10%關稅，並於3月4日生效。全球風險情緒回落，港股隨全球主要股市同步調整。技術面上，在前期快速拉昇後，資金獲利了結意願增強。AI估值重估敘事引領下，港股一路上行並突破“924”前高，但在破位上漲後，港股近期上漲勢頭已有所乏力，港股指數在超買區間運行一段時間後，調整壓力累積，加上外圍擾動增加，短期交易風險上升，促使資金獲利了結。隨着兩會即將召開，市場密切關注政策預期的兌現情況。市場普遍預期2025年全年GDP增長目標將定在5%，赤字率提升至4%，預計全年新增融資規模在2萬億元人民幣左右，科創、基建、地產以及消費等擴內需領域將是資金關注的重點，可關注政策預期兌現情況。該行指，在海外擾動增強的背景下，市場觀望情緒升溫。同時，考慮到兩會臨近，資金可能會向內需及政策支持力度較大的領域流動。在戰術配置層面，投資者在把握科技成長主線行情的基礎上，可適度增配紅利資產。