交銀國際發表報告指，閱文集團(00772.HK) 發盈警，預計截至2024年由盈轉虧，錄IFRS淨虧損1.5至2.5億元人民幣(下同)，對比2023年淨利潤8億元，主因對2018年收購新麗傳媒控股所產生的非現金商譽減值，預計公司非IFRS淨利潤11億至11.5億元，較2023年基本持平，較市場預期低16%至19%。
交銀國際小幅下調閱文集團2024年全年收入預期1%至77億元，主要考慮部分新麗項目遞延(2024下半年上線劇集項目僅包括年末上線的《大奉打更人》。另外，基於新麗項目遞延，以及AI人員/算力投入等因素，下調非IFRS淨利潤預期18%至11億元，對應利潤率15%，按年降1個百分點。
基於2025年排播項目及潛在的AI投入，下調2025年調整後淨利潤預期13%至14億元。參考可比優質內容及版權公司，基於預測2025年市盈率18倍，目標價由29港元微降至28港元，評級“中性”。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-04 16:25。)
免責聲明：投資有風險，本文並非投資建議，以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請，作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考，不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證，投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。