智通財經APP獲悉，儘管英偉達(NVDA.US)近期走勢波動，但伯恩斯坦認為其估值頗具吸引力，並給予該股「跑贏大盤」評級和185美元的目標價。

周一收盤時，英偉達股價下跌了8%以上，自2025年初以來，該股已經下跌了15%。伯恩斯坦集團的數據顯示，考慮到這家人工智能巨頭最近啓動了Blackwell產品周期，這一事實「有點令人震驚」。

以Stacy Rasgon為首的分析師周二在一份投資者報告中稱，「在昨日大跌後，該股按未來12個月獲利計算的市盈率約為25倍，為一年來最低水平，接近10年低點。」「事實上，該股目前的股價相對於SOX指數低於平價(這種情況在過去十年中我們只看到過一兩次)，而且僅略高於標準普爾指數，這是自2016年以來的最低水平。」

相比之下，費城半導體指數(SOX)今年迄今下跌了8%。

Rasgon指出：「很明顯，Blackwell的引入並沒有像公司希望的那樣順利，考慮到投資者對供應鏈的關注程度，仍然存在額外的波動性。」「然而，他們似乎確實解決了問題。我們與該公司的收益後對話顯示，Blackwell第四季度110億美元的收入全部在1月份發貨，該公司向我們表示，隨着需求的增長，未來幾個季度將繼續超過供應。」

然而，對增長的擔憂、可能出現的供應鏈問題，以及關稅和監管風險，最近都給該股帶來了壓力。

「儘管如此，我們覺得人工智能交易‘結束’的擔憂有點為時過早，估值正變得越來越有吸引力，」 Rasgon補充道。「目前市場情緒顯然轉向了人工智能集團。然而，消費意願似乎在繼續上升，一個產品周期才啱啱開始，幾周後我們將迎來GTC。」

英偉達的GTC 2025是一場面向開發者的人工智能大會，將於3月17日至21日在加州聖何塞舉行。