美國對沖基金橋水聯合創始人、億萬富翁達利歐警告稱，特朗普政府必須立即承諾削減財政赤字，否則美國將在三年內面臨嚴重債務危機。

美東時間週一，達利歐在接受Odd Lots播客採訪時表示：

如果不行動，你們將陷入麻煩。我無法確切告訴你危機何時爆發，就像心臟病發作一樣，你只會越來越接近它。我猜危機將在大約三年內發生，可能提前一年或推遲一年。

美國債務問題加劇

美債買家流失

達利歐的警告正值特朗普團隊試圖在維持大規模減稅政策的同時，削減年度財政赤字。數據顯示，美國的年度財政赤字已飆升至1.8萬億美元，而達利歐敦促政府將赤字縮減至GDP的3%以內，以防範潛在的金融風險。

他強調，如果政府不採取行動，後果將由你們承擔。屆時，如果債務危機引發經濟動盪，選民將不會滿意，政府必須爲此負責。

此外，他擔心美國需要不斷髮行新債來償還舊債，但現在可能面臨買家不足的問題。達利歐並不是唯一擔心的人，摩根大通分析師也在2022年底指出，美國國債的三大主要買家——外國央行、美國國內銀行和美聯儲——首次同時從市場撤離。

達利歐表示：

當你在已有債務基礎上繼續增加新債務時，問題就不只是舊債，而是你還需要找到足夠的買家來消化新債。你必須將這些債券賣給個人、機構、央行或主權財富基金。

如今全球面臨制裁增加、債券供應過剩的情況，當我計算誰是買家以及我們需要賣出多少時，我發現嚴重失衡，而且我知道這種情況會如何發展。

作爲一名資深投資者，達利歐曾經歷1971年尼克松總統宣佈美元與黃金脫鉤的歷史性時刻。

他認爲，如今的市場可能會遭遇類似的衝擊——美國政府可能在某個時刻針對持有大量美國國債的國家採取措施，包括停止支付利息，甚至重組債務。

達利歐預測道："政府可能會宣佈重組債務，但他們不會稱之爲違約。他們會說‘在這項政策下我們會過得更好’。"

質疑潛在的“海湖莊園協議”

當被問及對潛在的“海湖莊園協議”有何看法時，達利歐對此表示質疑。他認爲，即便美國採取此類措施，最終不會導致美元單獨貶值，而是全球貨幣共同走低：

“這就像一場‘誰更醜陋’的競賽，各國央行都會做出反應，結果可能像上世紀70年代，甚至像30年代那樣，全球貨幣都會相對於黃金或其他硬資產貶值。”

達利歐的觀點是，現代貨幣體系依賴信用創造，即貨幣的發行本質上是基於債務。例如，當政府發行國債，實際上就是借錢，同時市場上出現相應的債務。

大多數現代經濟體的貨幣體系是以債務爲基礎的，而不是由實物資產（如黃金）直接支撐的。這種體系的一個問題是，如果債務過多且投資者對其失去信心，貨幣就會迅速貶值，甚至可能導致金融危機。

看好黃金和比特幣

由於當前全球貨幣（尤其是美元）都基於債務體系，而各國政府在債務壓力下可能會讓本幣貶值（如通過通脹或低利率政策），達利歐認爲投資者需要思考：有沒有一種不依賴債務、比較穩定的替代貨幣？

達利歐表示：

“比特幣可能是候選之一，甚至可能成爲很重要的一部分。但真正的替代貨幣到底是什麼？因爲債務就是貨幣，貨幣本質上也是債務。”

達利歐表示，他認爲比特幣作爲避險資產的優勢在於，與房地產不同，它不會被固定在某個地方，因此不容易被徵稅或沒收。

當被問及他是否比以往更加看好黃金時，達利歐回答道：“哦，是的。我認爲黃金——我不想過度強調黃金，也不希望人們一窩蜂地去買……我希望大家有所剋制。我想說的是：未來的不確定性遠遠超過任何人對未來的認知。因此，我們必須始終保持謙遜。你需要的是合理的資產多元化，以構建一個穩健的投資組合。”

他補充道，“一個‘謹慎’的黃金配置比例可能在投資組合中的10%至15%之間。這樣一小部分黃金可以起到保護作用，並讓投資組合更加多元化。但最重要的是，確保自己不會過度依賴單一資產。”

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