摩根士丹利發表研究報告，預測永利澳門(01128.HK) 2025年和2026年非博彩業務的資本支出分別約佔EBITDA的30%和約50%，將對股權自由現金流和股息回報構成壓力，加上預測今年中場市場份額將下降20個基點至12.1%。考慮到永利澳門在市場份額、股權自由現金流和股息潛力方面均較同業遜色，大摩目前更看好金沙中國(01928.HK) 、美高梅中國(02282.HK) 及新濠博亞娛樂(MLCO.US)。
大摩將永利澳門今明兩年EBITDA預測分別下調1%，至79.7億元及83.8億元，即按年下跌3%及增長5%，目標價由6.7元下調至5.5元，評級亦從“增持”下調至“與大市同步”。在濠賭股中，大摩更青睞能夠提升市場份額、去槓桿或股息回報更高的公司，對金沙、美高梅及新濠給予“增持”評級。(gc/)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-11 16:25。)
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