證監會網站顯示，茶姬控股有限公司境外發行上市獲證監會備案，公司擬發行不超過64,731,929股普通股並在美國納斯達克證券交易所或紐約證券交易所上市。

關於Chagee Holdings Limited（茶姬控股有限公司）境外發行上市備案通知書

Chagee Holdings Limited（茶姬控股有限公司）：

你公司通過境內運營實體北京茶姬餐飲管理有限公司提交的境外首次公開發行備案材料收悉。根據《中華人民共和國證券法》《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》等規定，我會對備案事項通知如下：

一、你公司擬發行不超過64,731,929股普通股並在美國納斯達克證券交易所或紐約證券交易所上市。

二、自本備案通知書出具之日起至本次境外發行上市結束前，你公司如發生重大事項，應根據境內企業境外發行上市有關規定，通過中國證監會備案管理信息系統報告。

三、你公司完成境外發行上市後15個工作日內，應通過中國證監會備案管理信息系統報告發行上市情況。你公司在境外發行上市過程中應嚴格遵守境內外有關法律、法規和規則。

四、你公司自本備案通知書出具之日起12個月內未完成境外發行上市，擬繼續推進的，應當更新備案材料。

本備案通知書僅對企業境外發行上市備案信息予以確認，不表明中國證監會對該企業證券的投資價值或者投資者的收益作出實質性判斷或者保證，也不表明中國證監會對企業備案材料的真實性、準確性、完整性作出保證或者認定。

中國證監會國際合作司

2025年3月4日

2017年11月17日，霸王茶姬在雲南昆明開出第一家門店。品牌的快速擴張從2023年開始。2022年底，霸王茶姬的國內門店總數不到一千家。去年一年時間，其新增加的門店數量超過2000家，其全球門店數量已超過4000家，

“原葉鮮奶茶”的產品定位是霸王茶姬得以快速擴張的基礎條件之一，其以茶葉和牛奶爲製作產品的主要原材料，與喜茶、茶百道等含有水果的茶飲品牌相比，供應鏈運營相對簡單；對霸王茶姬加盟商而言，相對簡單的製作流程使運營門店的出杯量上限高於其他品牌。霸王茶姬採取大單品戰略，官網顯示，其明星產品伯牙絕弦年銷杯量超1億杯。

2024年以來，霸王茶姬被指大面積“挖人”，2024年7月，曾有消息稱星巴克副總裁李濤已離任，並在上半年加入霸王茶姬。霸王茶姬當時的回應是，“並無此事”。

據虎嗅報道，麥當勞中國前任CFO黃鴻飛於2024年10月14日離職，此後短暫休息後，加入了霸王茶姬。據報道，黃鴻飛是專業財務出身，於1995年畢業於北京科技大學，於1995年加入麥當勞廣州財務團隊，先後擔任北京財務總監、華南區財務總監，並在2006年成爲全國公司財務總監。此後，他曾短暫離開麥當勞，並於2010年重返擔任華中區總經理，負責市場的戰略規劃、餐廳開發、運營管理和人才發展。2012年12月他出任麥當勞中國首席財務官。

公開資料顯示，在黃鴻飛任職期間，麥當勞中國完成股權變更，於2017年引進中信、凱雷兩大投資者。

業內人士表示，黃鴻飛的加入有助於霸王茶姬加快上市進程。2024年4月，有媒體報道稱，霸王茶姬正籌備赴美國上市，募集資金規模在2-3億美元之間，花旗、摩根史丹利負責上市事宜。

霸王茶姬在同等規模的茶飲店中最晚誕生。2017年，創始人張俊傑在雲南開出第一家“霸王茶姬”門店，憑藉“原葉+鮮奶”的定位和“伯牙絕弦”這一大單品的成功，與喜茶、奈雪的茶等以果茶爲主的茶飲企業形成差異化競爭，在競爭激烈的新茶飲賽道突出重圍。

從融資情況看，天眼查顯示，霸王茶姬在2021年上半年連續完成合計超3億元的A輪和B輪融資，A輪融資由XVC和復星聯合領投，B輪融資由琮碧秋實領投，XVC跟投。

另據36氪報道，2023年7月，霸王茶姬拿到美國對沖基金寇圖資本（Coatue Management）的投資，投後估值達到了30億元。值得一提的是，寇圖資本也曾投資古茗、喜茶兩家新茶飲品牌。

獲得投資後的霸王茶姬發展迅速。窄門餐眼數據顯示，截至目前霸王茶姬共有5699家門店，其中超七成門店爲近兩年新開，2020年-2024年10月，新開門店數分別爲122家、213家、613家、2314家、2595家。

從霸王茶姬業績表現看，創始人張俊傑此前曾表示，2023年全年商品銷售總額（GMV）爲108億元，2024年一季度GMV超58億元，預計2024年全年GMV超200億元。此外，霸王茶姬官方表示，2023年全年淨利潤約8億元。

從單店業績看，霸王茶姬創始人張俊傑披露，2023年單店月均銷售2.4萬杯，最高峯值一天銷售8687杯，單品“伯牙絕弦”在2023年銷售約2.3億杯。

據弗若斯特沙利文數據顯示，2023年按零售額計的中國現製茶飲店市場前五大參與者，分別是蜜雪冰城、古茗、茶百道、滬上阿姨與喜茶，對應零售額分別爲440億、192億、169億、104億與90億元，市場份額分別在17.8%、7.8%、6.8%、4.2%、3.6%。

由此看來，霸王茶姬在銷售額上已經超過喜茶，與滬上阿姨比肩。

據界面新聞報道，霸王茶姬產品利潤率約在60%，霸王茶姬沒有公開承認過上述利潤率數據，不過這種策略能在其產品原本就平價的基礎上，進一步提升對目前消費市場的吸引力，一定程度上爲業績帶來激勵。

此前，據上海證券報消息，霸王茶姬赴美上市的原因，主要和公司的全球化戰略有關。據瞭解，霸王茶姬北美事業部招募了200多人，正爲開拓北美市場做準備。

從現製茶飲賽道來看，根據紅餐品牌研究院，2022年茶飲市場規模爲1423億元，同比增速爲+0.3%。據中國連鎖協會、美團《2022茶飲品類發展報告》，2022年我國現製茶飲行業門店數量約爲35萬家，按9億城鎮常駐人口計，平均每家現製茶飲門店覆蓋2571人。現製茶飲整體已處於較飽和狀態。

《2023新茶飲研究報告》顯示，經歷3年的蟄伏，2023年新茶飲市場規模有望達到1498億元，增速高達44.3%，但2024和2025年，增速或將下降至19.7%和12.4%，增量轉存量趨勢明顯。

（轉自：智超講財商）

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP