近日，根據美國證券交易委員會（SEC）披露，私募巨頭景林資產在2024年四季度大舉加倉了多隻中概股，其中包括拼多多、網易、滿幫集團和中通快遞。同時，該機構還顯著增持了部分科技龍頭股，如微軟和谷歌。

　　景林資產四季度對拼多多的持倉量增至463.55萬股，市值達4.50億美元，佔投資組合的14.20%，成為其第二大重倉股。拼多多的用戶增長、供應鏈優化及農產品電商模式被視為關鍵驅動力。此外，網易獲增持35.43萬股，總持倉市值3.24億美元，該公司在遊戲、雲音樂及在線教育領域的多元化增長成為景林加碼的主因。

　　物流板塊中，滿幫集團獲增持180.24萬股，總持倉量達2602萬股，市值2.81億美元。作為中國數字貨運龍頭，滿幫三季度營收按年增長33.9%，業績韌性凸顯。中通快遞亦被增持63.36萬股，總持倉661.71萬股，市值1.29億美元，反映出對電商配套產業鏈的長期看好。

　　除中概股外，景林加倉微軟6.05萬股至17.79萬股，谷歌持倉量猛增45.37萬股至50.13萬股，市值分別達7499.8萬美元和9489.5萬美元。此舉顯示出機構對人工智能及雲計算領域的戰略佈局，與同期增持荷蘭AI企業Nebius形成協同效應。

　　值得關注的是，景林徹底清倉了阿里巴巴，結束了對其長期持倉。市場分析認為，此舉或源於對電商行業競爭格局變化及監管不確定性的審慎評估。同期被清倉的還包括愛彼迎、美光科技等個股，顯示出主動規避部分行業波動風險的意圖。

　　景林資產在季報中強調，增持決策基於對中國經濟基本面改善、政策支持力度加強及優質資產估值優勢的綜合判斷，其持倉結構調整反映了「科技驅動+消費復甦」的雙主線邏輯，或為市場提供風向標效應。截至報告期末，景林美股持倉總市值達31.65億美元，前十大重倉股佔比超70%，投資集中度顯著提升。

　　分析人士指出，頭部私募的調倉動向往往具有前瞻性，中概股經歷估值調整後，具備核心競爭力的企業正重新獲得資本青睞。隨着中國擴大內需政策持續推進，電商、科技等新經濟板塊的結構性機會值得持續關注。

（文章來源：財中社）