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市場昨日低開高走，三大指數均收光頭陽線，滬深兩市全天成交額1.48萬億，較上個交易日縮量238億。板塊方面，軍工、小金屬、豬肉、國資雲等板塊漲幅居前，光刻機、AI醫療、軟件開發、CRO等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.41%，深成指漲0.33%，創業板指漲0.19%。
在今天的券商晨會上，光大證券表示，機器人驅動PCB行業快速成長；中信建投指出，看好2025年整車及智駕產業鏈估值重塑；華泰證券認為，AIDC或帶動供電與供熱的需求超預期。
光大證券：機器人驅動PCB行業快速成長
光大證券表示，機器人行業發展迅速，以宇樹科技、優必選、衆擎機器人為代表的相關公司，相關產品逐步推出，成長空間廣闊。隨着機器人行業的發展，機器人對印製電路板（PCB）的需求隨之增長。包括機器人主控PCB、機器人執行器PCB以及相關驅動器、關鍵模組等方面均有望帶動PCB的增量需求。光大證券認為，機器人相關PCB市場空間廣闊，長期成長空間巨大。
中信建投：看好2025年整車及智駕產業鏈估值重塑
中信建投指出，頭部車企重磅新車密集發布，新車疊加智能化催化整車行情，看好2025年整車及智駕產業鏈估值重塑，整車投資機會在於智能化賦能後銷量、利潤的提升，零部件投資機會在於硬件公司在1-10階段的業績穩步兌現、擁有新技術+新商業模式供應商在0-1階段的估值提升以及潛在供給環節存在瓶頸的方向。
華泰證券：AIDC或帶動供電與供熱的需求超預期
華泰證券指出，電價是電力板塊最重要的影響因素，通過對2025-2030年的長周期測算，認為2026與「十五五」電價下降風險可控，火電在「十五五」供需底部ROE或可維持6%-9%。煤價700元/噸時火電周期低點的電價，對應水電核電DCF價值相對目前市值還有可觀空間。冷熱電直供的開拓或成為核電與火電重要的開源手段，AIDC或帶動供電與供熱的需求超預期，甚至帶動整個能源領域迎來模式的突破。短期推薦煤價彈性較大的相關公司，建議長期佈局優質資產。畢竟，煤價與電價都有自身的波動，而優質資產可以穿越周期。
本文轉載自「財聯社」，智通財經編輯：劉家殷。