金吾財訊 | 中信建投表示，近期新車密集發佈，板塊迎來持續催化。2月10號比亞迪發佈全新天神之眼智能駕駛戰略；2月20號華爲尊界技術發佈會發佈全主動感知硬件方案、L3ready硬件配置；3月3號吉利發佈千里浩瀚高階智駕方案，其中H1、H3方案具備高速NOA功能，H5、H7、H9具備城市NOA功能，後續將陸續搭載銀河全新&改款產品。2025年將是中國整車資產智駕全面升級的一年，預計行情將持續全面擴散。另外，本週優必選發佈Walker S系列機器人在極氪5G智慧工廠協同實訓視頻，兩會期間具身智能被首次寫入《政府工作報告》，機器人方向關注度朝着靈巧手、傳感器等硬件本體板塊延續，行情演繹出全面擴散補漲狀態。板塊情緒處於高位，行情呈現明顯蔓延效應，短期行業新進入者、低位及有預期差的標的表現相對佔優，而前期累計漲幅較大的白馬標的或處於預期整固待兌現的震盪期，該行維持看多觀點，25年Q2或年中附近有望成爲產業鏈定點發包時間節點，相關標的能否拿到定點或成爲行情走勢的驗證窗口期，板塊行情或存在“去僞存真”的預期整固期該行看好25年整車及智駕產業鏈估值重塑，整車投資機會在於智能化賦能後銷量、利潤的提升，零部件投資機會在於硬件公司在1-10階段的業績穩步兌現、擁有新技術+新商業模式供應商在0-1階段的估值提升以及潛在供給環節存在瓶頸的方向。