專題:“指”樹成林 春山可望 嘉實基金2025年超級指數節
3月12日,以“‘指’樹成林 春山可望”爲主題的嘉實基金2025年超級指數節在北京隆重舉行。在“指數投資破圈:如何讓個人投資者看得懂、買得對、拿得住?”圓桌論壇上,由財經大V曉鷗姐姐擔任主持人,與中國銀河證券財富星首席投顧高樂、韭圈兒APP創始人北落的師門、簡七理財創始人簡七、嘉實基金指數基金經理田光遠展開深入討論,分享了對指數投資的深刻見解。
關於“買入寬基ETF後能否躺賺”這一話題,高樂表示,第一次聽說“躺賺”這一概念是在2020年。當時市場中還流行着“沒有紅利的時代,只有時代的紅利”這樣的說法,這句話用在當下形容ETF特別貼切。“中國A股市場的ETF已有20年曆史,很多普通散戶投資者認識到ETF可能要到2019年,當時因爲科創板相關的ETF產品,ETF才進入普通投資者的視野。”高樂還提到,從今天看,驗應了20年前巴菲特說過的一句話,“普通投資者乃至基金經理,在長期維度上戰勝標普500都非常困難。”2007年,巴菲特還立下了一項著名的百萬美元賭注,認爲十年內,一隻低成本的標普500指數基金的表現將超過任意五隻主動管理的對沖基金。這背後或折射出一個深刻道理:對於中國A股市場的散戶投資者而言,ETF憑藉其看得懂、聽得明白、可視化、非常透明、低費率、可交易等特性,已然成爲當下時代賦予我們的紅利。
田光遠對於“躺賺”這一概念,從理論層面進行了剖析。指數背後關聯着股票,股票短期充當投票器,長期發揮稱重機的作用,其價格由交易形成,長期圍繞價值中樞上下波動。投資者買賣股票或指數,買入位置處於價值中樞上方則買高,處於下方則買低,由此產生收益差異。但現實中,多數投資者購買指數時,極易陷入價值高估區間,與預期的低估區間背道而馳。因爲通常受市場情緒影響,普通投資者難以保持理智,在高位過度加倉或買入,甚至萌生 “躺賺” 錯覺,這便是情緒失控導致的投資誤區。
談及破局之法,田光遠指出,雖指數投資屬被動投資範疇,但被動投資並非消極投資,而是需要投資者積極應對。指數作爲被動化工具,其投資和運作模式偏被動,但相反的是,指數實則是主動觀點的載體,投資者依據自身主觀認知選擇指數工具,纔是指數投資的最佳應用場景。田光遠進一步談到,利用工具打破投資認知誤區,首先要保持理智,其次就是爲避免單一投資帶來的風險需進行資產的多元化配置。
關於基金定投有哪些實用建議?簡七表示,投資者不必糾結於每月哪一天定投最划算,因爲長期來看,時間對結果的影響微乎其微。建議投資者專注於長期投資,而不是短期波動。同時,投資者應避免使用短期資金進行投資,應選擇閒置資金,這樣才能更好實現長期投資。
對於新興技術帶來的投資機會,簡七提醒投資者要保持冷靜。她建議投資者將大部分資金配置於寬基指數作爲核心策略,同時用小部分資金(如20%—30%)嘗試感興趣的領域,以避免在市場高位盲目跟風。有沒有讓投資者“拿得住”的方法?簡七指出,投資者需要明確手裏的資金是否適合長期投資,並建議採用“財務水池”模型,將資金分爲現金池、保險池、目標池和金額池,只有最後的閒置資金才適合進入權益市場。她還建議投資者減少對賬戶的關注頻率,避免因短期波動產生焦慮,從而影響投資決策。
另外,在北落師門看來,定投的意義在於中短期內給予客戶正向反饋。理性投資部分可通過資產配置實現,非理性投資部分,力爭可通過定投獲取小額收益,獲得正向反饋,讓客戶在投資過程中持續獲得滿足感,產生多巴胺,定投在此方面能發揮重要作用。從這個定位來看,定投無論是對年輕人,還是對資產量較大的客戶,都具有實際價值。
綜合來看,在本場圓桌論壇上,來自不同領域的專家圍繞“指數投資破圈:如何讓個人投資者看得懂、買得對、拿得住?”這一主題展開了深入探討。從“躺賺”誤區的剖析到基金定投的實用建議,再到新興技術投資機會的理性思考,嘉賓們分享了諸多深刻的見解。
高樂從市場趨勢出發,指出ETF憑藉其透明、低費率、易交易等特性,已成爲時代賦予投資者的紅利,但“躺賺”並不存在。田光遠從理論層面進一步闡釋,強調指數投資並非消極投資,而是需要投資者積極應對,通過多元化配置和理智決策來打破認知誤區。簡七則從投資者行爲角度出發,建議專注於長期投資,避免短期波動的干擾,並通過“財務水池”模型合理分配資金,以實現穩健投資。北落的師門則從定投的角度出發,指出定投不僅是一種投資策略,更是一種心理激勵機制,無論是對年輕人還是資產量較大的客戶,都具有重要的實際價值。
指數投資作爲一種高效的投資工具,爲個人投資者提供了前所未有的便利和機會。然而,投資從來都不是一勞永逸的事情。只有通過理性分析、科學配置和長期堅持,投資者才能在複雜的市場環境中實現財富的穩健增長。未來,隨着指數投資的不斷發展,投資者需要持續學習和適應市場變化,用更加成熟的心態和策略去擁抱指數投資帶來的機遇。
責任編輯:江鈺涵
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