智通財經APP獲悉，美銀證券的軟件行業研報指出，從行業整體來看，雲消費和桌面軟件領域的表現反映了軟件行業在不同細分市場的多樣化發展趨勢，雲消費領域在2025年2月延續了增長態勢，桌面軟件也呈現出積極的改善信號。

在雲消費方面，整體趨勢穩健上揚。Datadog(DDOG.US)表現亮眼，2月參與訪問量同比增長9.8%，較1月的5%顯著提升，且環比增長8%，遠超季節性預期。MongoDB Atlas(MDB.US)的每日參與訪問量同比增長6%，環比增長0.5%，略高於季節性水平，顯示出穩定的增長態勢。然而，Snowflake(SNOW.US)的表現稍顯遜色，其總頁面瀏覽量同比增長16.9%，但環比下降1%，低於季節性預期，表明其近期增長動力有所減弱。

桌面軟件領域在2月迎來轉機，參與訪問量同比增長5.3%，成功扭轉了1月的下滑趨勢，且環比增長2.9%，遠超正常季節性表現。這表明中小企業軟件支出活動出現持續改善跡象。具體來看，Autodesk(ADSK.US)表現突出，其參與訪問量同比增長20%，環比增長2.7%，顯示出該領域內部分軟件產品的需求正在回暖。

報告還深入分析了多個重點軟件產品。Microsoft 365的參與訪問量同比增長36.1%，環比雖有小幅下降，但仍高於季節性水平，顯示出其在辦公軟件市場的強大競爭力和用戶粘性。Adobe Creative Cloud及Firefly組合的參與訪問量雖同比下降，但環比增長顯著，尤其是Firefly在推出新功能後，參與訪問量大幅增長，爲Adobe在創意軟件領域的未來發展帶來積極信號。

個股推薦

雲消費領域內，部分廠商如Datadog憑藉其在監測和分析領域的優勢，實現了超越行業平均水平的增長，美銀給予Datadog和MongoDB Atlas“買入”評級；而像Snowflake這樣的數據倉庫解決方案提供商則面臨一定的增長壓力，這可能與市場競爭加劇以及客戶需求的變化有關，美銀給予Snowflake“中性”評級。

桌面軟件領域中，Adobe等廠商的回暖表明，隨着經濟活動的逐步穩定，企業對於設計和工程類軟件的需求正在恢復，美銀給予微軟(MSFT.US)和Adobe(ADBE.US)“買入”評級。