摩根大通報告指，太古地產(01972.HK) 去年業績並未受注視，因去年第四季經營數據改善及全年盈利按年跌11%已爲市場預期。管理層在業績報告會中的論調，較過去兩次公佈業績時正面，主要在內地零售方面。
該行指，管理層預期內地零售市場改善，基於今年首兩個月持續溫和按年增長，延續去年第四季按年增長轉正，令人鼓舞。該行因此預期內地續租租金將繼續正面調整，有助抵銷本港辦公室持續疲弱。此外，管理層亦重申承諾每股股息中單位數增長。
該行預測太古地產今年盈利增長1%，明年則受惠於更多發展物業入賬及新投資物業貢獻(料按年升15%)。該行認爲該股7.1釐股息率仍屬吸引，基於內地零售展望改善，對其資產淨值(NAV)折讓估算收窄至58%，上調對該股目標價由16.2元升至19元，爲目標股息率6.1釐，高於同業置地(新加坡上市)的5.6釐。該行維持對太古地產“增持”評級。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-13 16:25。)