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（來源：中信證券發佈）

2025年3月19日，中信證券作爲計劃管理人暨銷售機構，於上海證券交易所成功設立市場首單數據中心持有型不動產資產支持專項計劃，發起人爲萬國數據控股有限公司（以下簡稱萬國數據，NASDAQ:GDS，HKEX:9698），中信金石基金管理有限公司（以下簡稱中信金石基金）擔任財務顧問。國壽投資保險資產管理有限公司擔任本項目的總協調人及投融資顧問。

中國數字基礎設施領域首個權益型資產支持證券

“中信證券-萬國數據2025年第1期數據中心持有型不動產資產支持專項計劃（可持續掛鉤）”是市場首單數據中心持有型不動產ABS，也是首單民營企業數據中心持有型不動產ABS。

本項目秉持了“擺脫主體增信，依賴資產信用，突出權益屬性”的理念，設計了獨特的分配機制，以底層資產產生的現金流爲限支持外部投資人的收益，同時引入僅以運管費爲獎懲的業績對賭機制。本項目獲得了多元化投資者的廣泛關注，首次募集規模爲10.4598億元，總募集規模爲16.092億元，完成了長期限資金配置需求和穩定優質現金流供給的交易撮合。

創新設計ABS結構

數據中心作爲典型的重資產行業，企業面臨前期投入大、回收週期長等挑戰。中信證券基於對數據中心行業特性的理解，與總協調人聯合提出創新方案，並且在ABS結構中首次採用分期募集機制，以計費率等實際經營情況匹配分期募集實繳，爲爬坡期資產設計了更匹配的交易方案。

以不動產私募基金管理平臺助力建設多層次REITs市場

本項目的財務顧問中信金石基金是中信證券旗下不動產私募基金管理平臺。作爲不動產私募股權基金領域的先行者，中信金石基金憑藉對於數字金融和新型數字基礎設施領域的投研與服務經驗，助力中國領先的第三方IDC服務商萬國數據，積極投身Pre-REITs、持有型不動產ABS等業務實踐。中信金石基金將繼續加大新型數字基礎設施的資產佈局，打造一批具有標杆意義的投資標的，推動不動產私募股權業務的創新與發展。

做好金融“五篇大文章”，深耕新基建

服務民營經濟高質量發展

在本項目中，中信證券積極踐行科技金融、綠色金融、數字金融等金融五篇大文章，具體成果包括：

科技金融方面，數據中心是5G、人工智能、雲計算等新興技術的重要基礎設施，本項目的成功發行，有助於萬國數據在AI時代進一步擴展數字基建佈局。

綠色金融方面，本項目爲可持續掛鉤資產支持專項計劃，選取底層資產數據中心完成綠色建築評價的樓棟數和年平均電能使用效率PUE作爲可持續發展掛鉤的關鍵績效指標（KPIs），並據此設置具有激勵效果的獎勵條款。

數字金融方面，數據中心作爲企業數字化轉型的核心引擎，萬國數據不僅爲客戶提供基礎設施支持，還通過多維能力助客戶實現業務數字化轉型，本項目成功助力萬國數據打通資本循環通道，爲數字基建領域提供了新的融資模式。

同時，中信證券積極響應促進民營經濟發展壯大的政策號召，全力服務民營企業高質量發展。在本項目中，中信證券高效推進各項工作，推動創新交易結構落地，參與投資並提供做市服務。中信證券始終聚焦國家戰略方向，深度參與新型基礎設施建設，公司將持續發揮“投行+投資”的聯動優勢，助力實體經濟與資本市場深度融合。

關於萬國數據

(股票代碼：NASDAQ:GDS, HKEX:9698)

萬國數據是中國高性能數據中心的領先開發商及運營商。萬國數據中立於運營商和雲服務提供商，這使萬國數據的客戶能夠訪問主要的電信網絡，以及使用託管於萬國數據衆多設施的中國及全球最大公共雲服務。萬國數據提供託管和一系列增值服務，包括透過領先公共雲的直接私有鏈接進行的託管混合雲服務、管理式網絡服務以及在需要時轉售公共雲服務。萬國數據擁有24年的服務交付往績，成功地滿足了一些中國最大、最高要求的客戶對數據中心外包服務的要求。

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