德銀：升華潤啤酒目標價至41.9港元維持「買入」評級

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2025/03/24

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　　德銀發布研報稱，華潤啤酒（00291）去年下半年集團收入按年跌1%至149億元人民幣，其中啤酒業務按年跌0.4%至139億元人民幣，白酒業務則按年跌11%至10億元人民幣，符合預期。集團下半年純利3400萬元人民幣，稍微低於預期，主要是政府補貼低於預期。全年股息達25億元人民幣，意味着派息率達52%（撇除特別息，2023年派息率40%）。該行將公司在2025年至2027年EBITDA預測平均地上調約2%，目標價由41.2港元上調至41.9港元，維持其評級為「買入」。

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責任編輯：史麗君

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